在动保领域,预计 mRNA 疫苗将在未来 1~5 年上市。
尽管经受住了新冠疫情带来的疫苗安全运输和实地诊疗服务受阻的考验,全球动保行业实现预期增长却正面临通胀等风险加剧的挑战。
与此同时,可持续发展在全球范围不断得到加强,强调人类健康、动物健康与环境健康的“同一健康(One Health)”因此掀起热潮,如何有效预防冠状病毒溢出、降低人畜共患病威胁已成为重点课题,领先的动保企业亦正朝此方向加大研发投入与创新力度。
增长超预期,前十强市场份额逾六成
基于年收入规模大小、业务覆盖经济体的数量以及国际市场的影响力,2022年全球动保企业五十强榜单与去年榜单一样列出了50家动保/兽药产品制造企业(上市企业28家)。其中,美国企业(8家)市场份额占比最大,2021年(227亿美元)占比达58%,较2020年(186亿美元)占比56%增加2%;中国入围企业数量仍保持10家,2021年收入合计约24亿美元,较2020年(20亿美元)同比增加18.5%;其次是英国(4家)、印度(4家)、法国(3家)、日本(3家)、爱尔兰(2家)、巴西(2家),其他14个国家各有1家。
2022全球动保企业五十强榜单
图片来源:上市企业年报/官网及股票交易平台;穆迪(Moody's)、Torreya等国际投行;国际动保联盟(HealthforAnimals)、VETNOSIS动保咨询机构;《国际家禽》杂志综合,仅供参考与2021年榜单比较,增加了2家总部设在印度的企业和1家来自乌克兰的企业,美国、伊朗、土耳其各有1家企业被排除在榜单之外。与2021年五十强榜单比较,多数企业(36家)的排名出现了变化,海博莱制药、普莱柯、海正药业-动保、科卡尔动保等企业排名上升,全药株式会社、易邦生物、纽勤动保、明治控股-动保等企业排名下降,这主要来自收入的增减影响,其次是美元汇率波动的影响,部分企业因收并购而收入出现明显增加。
2021年,前10强动保企业收入总计317亿美元,较2020年的267亿美元增加18.6%;前50强动保企业收入总计390亿美元,较2020年的327亿美元增加17.0%(见图1)。
图1 全球动保企业营收变化与中国兽药销售额增长情况来源:企业年报、官网报道,中国兽药协会
目前,多方机构发布的动保(Animal Health)市场、动物健康关怀(Animal Healthcare)市场的数据存在较大差异,若按近两年50强企业收入年均增长率13%计算,初步估计2021年全球动保市场规模达513亿美元。以此来看,2021年前10强动保企业市场份额占比达61.8%,较2020年占比58.5%增加3.3%;礼蓝的这一数字增幅较大,从7.21%增加到9.29%,与硕腾、默沙东动保、勃林格殷格翰动保的距离进一步缩小。(见图2)。
图1 全球动保企业营收变化与中国兽药销售额增长情况来源:企业年报、官网报道,中国兽药协会
从入围全球动保企业前50强榜单的10家中国动保企业来看,2021年收入之和占同期中国兽药产业销售额(按近5年年均增速估算)的22.9%,较2020年的22.5%增加0.4%(见图3)。
图3 2022/2021中国动保企业TOP10市场份额占比分布对比来源:收入数据来自企业年报、官网报道;市场规模基于中国兽药协会发布的国内兽药产业年销售额;均以美元计算,仅供参考
虽然全球人口增速下降且植物基人造肉受到更多关注,但动物蛋白需求仍将增长,对动保领域的基本支撑面并未发生较大变化,加之新冠疫情全球大流行以来使得伴侣动物市场出现超预期的增长,动保市场增长前景普遍看好。不过,在采取加强协作、远程医疗应对因新冠疫情管控带来的疫苗安全准时交付、实地诊疗服务挑战的同时,动保市场正经受通胀风险增加的考验,尤其是欧美动保企业。
从2022年上半年全球前10强收入情况来看,多数企业虽然出现增长但增速出现下降,部分企业出现负增长。同期,中国前十强动保企业收入多数出现负增长,据相关企业半年报分析称,这主要是受国内猪肉价格持续走低引发的生猪养殖端景气回落影响以及部分动保服务受阻等因素影响(见图4)。
图4 全球/中国动保企业TOP10 -2022年上半年收入及增长情况来源:企业季度/半年财报,2022
与去年同期比较,入围动保前50强榜单的28家上市企业的市值整体出现大幅下降(-8.9%),市值缩水合计达387亿美元,仅有4家企业市值增加,这主要来自美元升值与通胀压力增加对资本市场的冲击。
整体来看,全球动保TOP-50榜单侧重全球市场及区域分布,并以畜禽领域动保业务为主,一些国际市场覆盖面较小的领先企业包括马业动保、宠物动保等领域的企业未被列入榜单。如,排在最后的О.L.KAR.动保—乌克兰首屈一指的动保企业,业务覆盖21个国家,虽然俄乌危机引发国际社会对乌克兰当地及周边国家农场养殖动物和野生动物的健康担忧,但О.L.KAR.官方目前未发布与此相关的企业行动方面的信息。
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