|
非洲猪瘟视角下玉米消费的希望在哪里？
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2019/3/18 9:57:03 关注：257 评论： 我要投稿
|
|
华泰期货北研所玉米调研总结
作者：华泰期货研究院陈玮、张志栋
自2018年8月3日辽宁沈阳确诊首例非洲猪瘟疫情以来，非洲猪瘟疫情在中国快速蔓延。截止目前，除新疆、西藏和青海等地极少数生猪养殖极少的地区未发生之外，其他省份均有确诊疫情。其中东北地区、河南、山东等生猪养殖大省疫情尤为严重。
受非洲猪瘟疫情影响，生猪存栏显著下降。调研中山东某饲料企业表示：母猪存栏方面，东北地区母猪存栏下降38-40%，江苏地区母猪存下降栏50%，山东地区母猪存栏下降25-30%，安徽地区下降30%，福建、河南、河北等地母猪存栏下降也较大，河北衡水下降高达80%；生猪存栏方面：山东临沂生猪存栏下降60%、德州、潍坊生猪存栏下降50%，河南生猪存栏下降50%。某大型饲料集团在山东地区猪料销量下降40%，华中地区下降30%，华北地区下降15%。
猪瘟疫情蔓延导致生猪存栏下降的影响，快速向上游饲料原料行业传递。玉米饲料消费受到较大影响。一方面，饲料消费下降直接导致饲料玉米消费需求下降；另一方面，饲料养殖行业悲观预期持续，导致用粮企业原料库存水平大幅下降。广东地区较多饲料企业库存水平有常年的20天左右下降到3-5天。销区饲料消费疲软通过南北港口贸易，也传递到产区农名卖粮层面。截至3月中旬，北方港口玉米库存420万吨，同比增加58%，较五年同期库存均值增加33%。广东港口库存100万吨，同比增加52%，较4年均值增加119%。
在玉米市场牛熊转换的焦点年份，非洲猪瘟疫情的出现，极大的改变了市场的预期。有市场主体认为，由于非洲猪瘟疫情影响，玉米市场消费低迷，玉米缺口消失，市场即便没有临储供应，也能够以当年供应满足年度内需求，玉米市场价格也出现持续下跌态势。截至3月中旬，北方港口玉米主流收购价格1750元/吨左右，较上年同期低180-200元/吨。
那么，在非洲猪瘟疫情可能将常态化的情况下，玉米市场需求是否真的就此一蹶不振呢？玉米市场还有没有牛市的可能呢？分析认为，非洲猪瘟疫情不断蔓延，确实显著减少了猪料玉米的消费。但玉米工业消费维持高位，饲料消费中的禽料消费异军突起，有效的弥补了猪料消费的下降，玉米消费并没有想象中的悲观。
一、禽料消费的增长有效弥补猪料消费的缺失
受非洲猪瘟疫情影响，猪料消费大幅下降，市场预期2018/19年度猪料消费减幅可能达到30%，影响玉米消费预计在2000-2400万吨。但饲料消费并非一蹶不振，禽料消费呈现快速增长态势。对山东某大型饲料生产企业的调研显示：2019年1-2月份猪料总产量由上年同期的15.3万吨下降到11.7万吨，减幅23.53%；但禽料中鸡料产量由18万吨增加到22.3万吨，增幅23.89%，鸭料由12.7万吨增加到14.8万吨，增幅16.54%，饲料总产量增加6.09%。由于配方上不同，实际玉米消费与去年基本持平。市场认为以禽料消费整体增加15%估算，带来的饲料玉米消费增量也将达到1000万吨左右。整体玉米饲料消费减幅低于市场预期。
从饲料生产区域结构来看，以广东为首的华南地区猪料占比较大，以山东和河北为首的华北地区肉禽和蛋禽料占比较大。因此，从市场表现来看，华南地区对玉米消费更为悲观，华北地区则相对乐观的多。
二、北方港口玉米下海量未出现显著下降
目前，南北港口均出现了玉米压港现象，这种现象从春节后就开始持续。南北港口库存同比增幅均超过50%。港口库存积压的原因：一方面是因为非洲猪瘟影响，导致饲料企业压低库存所致。目前，南方销区多数饲料企业厂内库存水平仅3-5天，多的7-9天，远远低于常年20天左右的库存，饲料样子企业库存转移为表现为港口库存。另一方面是由于春节前农户惜售严重，售粮进度偏慢2成左右，春节后农民集中售粮数量大，集中流向港口，导致出现压港情况。实际玉米下海量并未出现显著下降。统计显示，非洲猪瘟发生以来，北方港口玉米外运量并未出现明显减少，较上年同期减少5.44%。2018年8月3日到2019年3月9日，北方港口玉米发运量1582万吨，相比之下，2017年8月3日到2018年3月9日，北方港口玉米发运量1668万吨。这也反映出消费饲料玉米消费并未出现过多下降。
三、玉米播种面积可能出现下降
黑龙江省农业农村厅公告显示，为深入推进种植结构调整，促进米豆合理轮作，调动农民种粮积极性，保障农民种植玉米和大豆的基本收益，2019年，黑龙江省将继续实行玉米、大豆生产者补贴政策，在上年基础上适当提高玉米生产者补贴标准，大豆生产者补贴每亩高于玉米生产者补贴200元以上，大豆生产者补贴每亩300元左右。具体补贴标准由省里根据国家下达的玉米、大豆生产者补贴资金总额和玉米、大豆合法实际种植面积等因素统筹确定。根据玉米和大豆的种植收益比较，如果大豆生产者补贴每亩高于玉米生产者补贴200元以上的话，农户种植大豆的积极性将显著提高。目前的调研显示，黑龙江仅海伦一个地区就将新增300万亩大豆种植面积，主要来自于玉米种植面积的减少。
另外，2018年12月份以来，由于玉米价格的大幅下跌，东北地区多数农户售粮价格低至0.60-0.65元/斤，明显低于上年的0.7-0.75元/斤，农户卖粮收益显著低于上年水平，这将明显影响2019年的玉米种植积极性。如果玉米播种面积出现明显下降，下年度玉米供应的缺口将被放大。
综合来看，在临储玉米成功“去库存”且速度远超预期的背景下，玉米供需缺口仍然存在，玉米的漫漫牛市仍将开启。
|
|
|
| 文章编辑：一米优讯 |
| 【进入社区】【进入专栏】【推荐朋友】【收藏此页】【大 中 小】【打印此文】【关闭窗口】 |
|
|
| 发表评论 (当前没有登录 [点击登录]) |
|
|
信息发布注意事项：
为维护网上公共秩序和社会稳定，请您自觉遵守以下条款：
一、不得利用本站危害国家安全、泄露国家秘密，不得侵犯国家社会集体的和公民的合法权益，不得利用本站制作、复制和传播下列信息：[查看详细]
（一）煽动抗拒、破坏宪法和法律、行政法规实施的；
（二）煽动颠覆国家政权，推翻社会主义制度的；
（三）煽动分裂国家、破坏国家统一的；
（四）煽动民族仇恨、民族歧视，破坏民族团结的；
（五）捏造或者歪曲事实，散布谣言，扰乱社会秩序的；
（六）宣扬封建迷信、淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖、教唆犯罪的；
（七）公然侮辱他人或者捏造事实诽谤他人的，或者进行其他恶意攻击的；
（八）损害国家机关信誉的；
（九）其他违反宪法和法律行政法规的；
（十）进行商业广告行为的。
二、互相尊重，对自己的言论和行为负责。
三、本网站不允许发布以下信息，网站编辑有权直接删除：[查看详细]
（一）、重复(恶意灌水)发布的信息；
（二）、在本栏目内发布例如供求信息、代理招商、会展、求职招聘等含有广告宣传性质、不符合网站栏目的信息内容；
（三）、与本网站主体定位不相关的信息等等。
四、本网站有权删除或锁定违反以上条款的会员账号以及该账号发布的所有信息。对情节恶劣的，本网将向相关机构举报及追究其法律责任！
五、对于违反上述条款的，本网将对该会员账号永久封禁。由此给该会员带来的损失由其全部承担！ |
|
|
| 声明：本网刊登的文章仅代表作者个人观点，文章内容仅供参考，并不构成投资建议，据此操作，风险自担。如果转载文章涉嫌侵犯您的著作权，或者转载出处出现错误，请及时联系文章编辑进行修正，电话：010-65283357。本网原创文章，转载请注明出处及作者。感谢您的支持和理解！ |
|
