|
近日，国家粮食主管部门再次就粮食市场走势举行新闻发布会，并特意提到了玉米未来的市场走势，建议理性看待玉米市场形势，适时适价卖粮。
与此同时，我国海关也公布了11月的粮食进口数据，从统计的数据来看，1-11月我国粮食进口总量首次突破1.5亿吨，占我国粮食产量的20%左右。
当然，如果从进口种类来看，进口量最大的是大豆，其次是玉米、大麦和高粱，依据10月份进口数据统计显示，2021年1-10月我国大豆、玉米、高粱、大麦总计进口11504万吨，占前十个月粮食进口总量的80%以上。
由于大豆、玉米、高粱、大麦主要被用于饲料领域，因此很多人都提出了这样的观点：饲料粮进口并不影响我国的粮食安全，我国小麦、大米库存依旧充足。
其实，这种观点是有偏差的。
作为同样的粮食品种，无论是小麦、稻谷还是玉米，大豆，其生长和种植都是需要占用耕地面积、水资源的。此外，在价格的传导下，饲料粮和主粮之间是没有明确界限的。
从目前主流的观点来看，今年因为玉米价格逐渐高于小麦，两者价格出现倒挂，使得小麦和玉米之间出现饲料替代效益，预计流入饲料领域的小麦总量保守估计在3500万吨以上，可能会集中在4000-4500万吨的水平之间，约占我国小麦产量的30%左右。
今日，来自行业媒体《粮油市场报》编发的一篇文章显示，近几年在玉米价格的变动中，截止到上年度末，玉米拍卖、进口及其替代品的总供应规模已经达到1.135亿吨。这些替代品不仅仅只有高粱、大麦，还包括稻谷和小麦。
所以，长期来看，我国粮食供应面临着较大的压力。目前可以确定的是，临储小麦、稻谷库存总量仍有2亿吨左右，确保我们的粮食供应在短期不会出现短缺，这是我们可以调整产业结构的底气。
当然，由于目前稻谷和玉米之间还不具备替代效益，所以对于高粱、玉米、大麦等饲料谷物的进口会显得特别庞大。
另外，我们对比这两年玉米整体市场的供需状况也会发现玉米的缺口问题。
早在2020年，玉米市场供应主要来自国家政策粮拍卖，国家当年累计投放政策性玉米7000多万吨，这部分玉米供应是在产量之外的供应，但这部分玉米当年并未消耗完毕，其中部分玉米结转至今年使用。此后，随着国家对资本炒粮加大监管，玉米价格开始持续在高位震荡运行。
进入今年之后，由于临储玉米拍卖已经在去年消耗完毕，在市场担忧供应的背景下，价格再次出现大幅暴涨。但从前面我们统计的海关和小麦等替代量的统计数据来看，实际上今年的玉米抛开当年产量，进口和替代方面总的供应能力能够达到5000万吨以上。
如果，再考虑到今年比去年可能出现玉米增产以及去年的转结库存，实际今年产量外的供应量也能达到6500万吨上下。
通过对比我们会发现，去年产量外的供应是7000万吨，今年是6500万吨左右，这也就对我们判断玉米价格提供了一个相对稳定的参照指标。
其实，之前每日粮油对玉米市场的看法就是10月涨，11月调整，12月根据市场供应状况继续小幅冲高，尽管在过去一段时间玉米走势与我们的预期不符，但我们依旧认为，至少在春节前，玉米走高的动能已经消耗完毕。
此外，近日央行降准，我们不知道其他市场是如何解读的，但在流动性变好的预期下，粮食作物特殊的大宗商品，已经不再会是最佳的避险工具，资本流出的概率大大增加。
这里需要大致说一下，当经济形势低迷时，粮食等大宗商品会成为资金最佳的保值市场，但一旦经济好转，粮食作物特殊的商品，不存在太大的炒作空间，利润空间相对其他商品较小，资本炒作的概率也大大降低。
对于农户而言，最好的卖粮时间可能正在慢慢消失。
|
