2022年玉米(2880, 13.00, 0.45%)市场下游消费比例整体变化不大,饲料仍旧是最大的下游需求端;其次是工业,以淀粉(2997, -8.00, -0.27%)、添加剂、酒精行业为主;种用、食用及损耗的消费量表现比较稳定。
饲料需求
2022年我国饲料产量呈现弱态发展的趋势。2022年1-11月我国工业饲料产量为24421万吨(12月数据暂未公布),同比下降8.93%。2022年由于国内生猪市场持续低迷,饲料企业的饲料产量也随之下降。根据Mysteel农产品数据显示,17/18年度饲料行业为20500万吨,18/19年度饲料行业为18230万吨,19/20年度饲料行业为19780万吨,20/21年度饲料行业为18350万吨,预计21/22年度度饲料行业为18970万吨。
2020年玉米价格连续上涨,2021-2022年延续高位,下游行业纷纷需求多种谷物原料进行替代,饲料行业中玉米用量小幅下降后又出现缓慢增加。
工业需求
根据Mysteel农产品统计,2022年全国统计在内的在生产玉米深加工企业总计163家,年玉米加工总能力为10780万吨。其中,玉米淀粉企业年玉米加工能力为5700万吨,占比52%;玉米酒精企业年玉米加工能力为2840万吨,占比27%;添加剂企业年玉米加工能力为2240万吨,占比21%。2022年新增深加工产能90万吨,2021年增加350万吨,相较于2017-2019年产能增速明显放缓。产能快速增加也进一步加剧了产能过剩的局面,深加工下游产品消费逐渐饱和。
根据Mysteel农产品数据显示,2022年玉米深加工消费总量为5370万吨,较2021年增加245万吨,同比增长4.78%。2022年玉米价格持续维持高位,同时煤炭价格也有升高,下游产品加工成本持续上升,下游产品消费受到一定影响。2022年限电限产,以及环保政策等严格的外部环境,均对玉米深加工造成不小影响。2022年玉米淀粉消费呈现负增长状态,但是酒精消费增加明显,主要由于今年燃料乙醇减少了陈化稻谷加工,增加大量玉米投入。2022年玉米工业消费整体偏强运行。
2023玉米市场需求展望
2023年玉米市场仍旧维持紧平衡状态,但价格高点不会超过2022年。生猪养殖进入新一轮的周期,预计存栏增加,支撑猪饲料产量增加,饲料玉米消费需求增加。根据1号政策公布的内容,燃料乙醇玉米加工量受限,燃料乙醇行业玉米消费量势必会减少;淀粉行业受高价抑制,暂无出口优势,限制工厂生产需求。预计2023年整体下游需求有下行态势。
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