截止2018年中,猪场在建项目最多的,不是温氏也不是牧原,是正邦。
好了,上数据。
图1 2013-2018年中各大企业猪场在建工程对比
数据来源:各上市企业财报
图上分别列出大北农、温氏、正邦、牧原、新希望六和、禾丰、唐人神几大上市企业的猪场在建项目,除了2018年中截取的是年中的数据,其他均为年底的猪场项目金额。
就总结数据来看,温氏、牧原是连续4年都在积极扩张的企业,而正邦、新希望六和、大北农则是在2017年之后加大的养猪项目的建设。
根据各大企业公告转型养猪时间来看,集中于2016年猪价大涨那一年。除了需要筹备资金之外,在2016年大量公告养猪的项目,也是为了与不同地方政府进行土地资源的协商,以及,提振股票。
根据猪易数据统计,2018年以上七大上市企业中,累计猪场建设项目达到88亿,其中正邦、温氏、牧原这三个企业就站到74亿,占总量的85%。而就单个企业来看,正邦上半年猪场在建项目达到28亿,温氏在26亿,牧原是19亿。
图2 20124-2018年中正邦生猪养殖项目投资
备注:北京为育种项目的投资
并且,就正邦这几年扩张的轨迹来看,主要围绕江西、黑龙江、湖北、山东这四个地方。
按照不同时间来看,黑龙江是2016-2018年,连续三年的投资重点;大本营江西是2014-2015年重点投资之后暂停两年,2017-2018年再次加大;山东则是在2016-2017上半年作为重点投资;再次是湖北,2014-2018年都有投资,但是力度不大。据猪易数据了解,2016-2018年湖北地区环保较为严格,大量猪场拆迁,目前湖北地区生猪供应紧缺,生猪价格大多在14元以上。
就河南来说,也有少量投资,但出栏量较少。
最后是江苏淮安,2018年有少量的投资。
就布局上,除了江西,其他省份布局与牧原有些类似,特别是山东曹县东营,牧原、正邦、金锣、环山等企业均有项目,并且多在100万头目标。
图3 2014-2018年中正邦项目建设对比
可以看出,2016年之后,正邦逐步加大养猪项目的投资,而其饲料项目投资一直保持较低的水平。低到什么程度?
和养猪比起来,简直是天壤之别。
图4 2014-2018年中正邦投资猪场、饲料建设对比
大家感受一下,一个是万丈高楼平地起,一起是紧贴着地皮,2016-2018年饲料在建项目金额在0.1-0.5亿之间。
毫无疑问,正邦这一次,是玩儿了命得在养猪了。不仅正邦如此,包括新希望六和、大北农、唐人神,都表现出饲料、养猪大挪移的特点。这样的背景之下,我国生猪出栏量同比去年至少增长2%。
这也是2018年猪价大跌的重要原因之一。但是,相比集团企业的扩张,就母猪存栏200头以下的家庭猪场而言,在受到行情与环保的压力下,这部分群体的生猪出栏量同比2017年反而是下降的趋势。
这也是为什么在今天非洲猪瘟疫情影响下,湖北缺猪、江西缺猪、四川缺猪,要知道,这些地方在2015年之前自给率都是高达90%以上的省份。
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