双汇集团整体上市一波三折

现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2019/3/28 12:00:34 关注：385 评论： 我要投稿

  □大河报·大河财立方记者唐朝金实习生韩东琳

    此次双汇集团的整体上市或是万隆资本运作的“封山之作”。不过就目前形势来看，一些细节问题，仍在考校着这位已经79岁老人的智慧。
  一个多月之后双汇发展再收问询函
  在发布重组预案两个多月之后，双汇发展再收问询函。
  3月22日，双汇发展发布公告称，公司收到深交所公司管理部发出的《重组问询函》。在此次深交所发出的问询函当中，深交所要求双汇发展提供“交易实现上市公司肉类主业更加突出”以及提高双汇发展资产质量、改善财务状况详细说明。
  此外，问询函还就交易标的评估增值率较高问题以及交易标的母公司双汇集团采用资产基础法、对海樱公司采用评估增值率较高的收益法而非资产基础法的原因，要求财务顾问和评估机构核查并发表意见。
  同时，对于此次交易前双汇集团突击剥离所持汇盛生物、双汇流冷易通股权等，交易所要求双汇发展说明情况。
  事实上，这已经不是双汇发展此次重组以来第一次收到问询函。
  1月30日，河南双汇投资发展股份有限公司收到深交所《关于对河南双汇投资发展股份有限公司的重组问询函》，提及为何由双汇发展而非罗特克斯吸收合并双汇集团及其必要性、合理性等多个问题。
  随后在2月15日，双汇发展发布公告回复交易所问询。当时，双汇发展表示，罗特克斯的注册地是香港，而双汇集团的注册地是河南，两者受到的法律管辖有所区别。而跨地区进行吸收合并，没有相关操作的程序。而双汇发展的重组计划，主要是为了优化治理结构，最终采用双汇发展来吸收合并双汇集团。
  双汇集团整体上市交易对价402亿元
  此次深交所连续问询的缘由要追溯到今年1月20日。当时，双汇发展发布公告，拟通过向控股股东双汇集团的唯一股东罗特克斯发行股份，对双汇集团吸收合并。1月25日，双汇发展发布吸收合并母公司计划，拟向罗特克斯发行19.75亿股，对双汇集团实施吸收合并，交易对价预计为402亿元。本次交易完成后，罗特克斯预计持有双汇发展73.41%的股权。而双汇集团持有的双汇发展19.56亿股股票将被注销。
  3月16日，双汇发展发布《河南双汇投资发展股份有限公司吸收合并河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司暨关联交易报告书（草案）》。报告书披露，根据评估作价，本次吸收合并对价为390.91亿元，根据本次发行股份的价格测算，双汇发展通过向交易对方新发行共计19.75亿股A股股份支付本次吸收合并的全部对价，本次交易不涉及现金支付。
  据公开信息显示，双汇发展此次并购，真正注入的增量实业资产只有漯河双汇海樱调味料食品有限公司、漯河双汇意科生物环保有限公司、漯河双汇计算机软件有限责任公司、河南双汇集团财务有限公司等4家公司，估值只占1%，不到4亿元。
  在业内人士看来，双汇此举意在推动集团整体上市。通过此次重组可以减少股权层级，使股权清晰明了，同时还可以减少不必要的人工等成本。也有业内人士认为，此次重组与此前双汇整体表现不佳有很大关系，重组完成后可以更好地与万洲国际进行协调管理，整合资产。