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联商专栏：从网易风风火火的黑猪肉，养到现在也已经快十年了，在猪肉涨价的风口浪尖，地产大佬万科也开始组局养起猪来。让人猜测万分：猪肉比房地产还值钱？
操盘房产为的是老百姓的居住需求，而操盘猪肉为的是老百姓的口食需求。如果说房产因为资本的偏爱，泡沫太多，那么猪肉却是难以被资本囤货炒作的刚需，但依然面临着“猪周期”，猪肉价格也自然难以跳过有涨必跌的循环圈。
图：近十年的三轮猪周期
既然猪周期存在，甚至有专家预言猪周期的下行拐点已至，最近几天已有多个猪养殖概念股大幅下跌，为什么万科还会入局养猪事业呢？
一、中国人有多爱吃猪肉
首先我们可以看看，中国人有多爱吃猪肉。
有数据显示，我国全年大概消费5500万吨猪肉，按13.95亿人口计算，平均每人每年要吃掉80斤猪肉，国人的猪肉消费量占肉类消费总量的75%，是世界第一猪肉消费国。同时，我国也是世界第一猪肉生产国，我国的生猪存栏量一度高达4.4亿头，年出栏量近7亿头。
受2018年8月份以来的非洲猪瘟影响，短短的半年时间，猪肉价格开始飙升，又经历了本次新冠疫情的双重打击，猪肉价格一度从10多元飙到30多元的价格(最近稍有回落)。但高价猪肉依然阻挡不了国人的购买热情，餐桌上的猪肉依然是必备饮食需求。
房子再贵也会有人买，因为有住房需求;猪肉再贵，也会有人买，“不可食无肉”，中国人的口食戒不掉猪肉。这是千百年传承的饮食习惯，加之国强民富的经济水平，肉是贵了些，但还没到买不起、吃不起的地步。
正是这样的消费刚需，让猪肉的价格在供不应求的情况下表现得“刚刚的”。有数据显示，2019年，我国生猪平均收购价由年初的14.1元/公斤涨至年末的33.69元/公斤。生猪收购价格超过了“猪瘟”前的猪肉价格。
而巨大的市场缺口，让资本市场和企业看到了很大一块“肥肉”，新希望、牧原股份、正邦科技等养猪企业也尝到了猪肉的“肥厚油水”，由此也让万科这样的房产大佬，禁不住想要为越来越难上行的房地产来个偏锋走法。
2019年中国企业领袖年会上，王石问新希望董事长刘永好：“今年是不是赚大钱了？”，刘做了肯定的回答，王在次年3月份开始成立养猪事业部。比房子更刚需的猪肉，能被房产大佬看上，还在于猪肉在我国市场上供求矛盾的紧张。
二、猪肉的缺口有多大
非洲猪瘟和新冠疫情，“双疫”一前一后，造成了国内猪肉生产和国外猪肉进口双双停滞。据数据统计，2018年8月突如袭来的非洲猪瘟在全国爆发，国内生猪出栏量下降1亿头，猪肉市场消费缺口超700万吨。而2020年初，新冠疫情在全国乃至全世界的爆发，切断了将近年200万吨的猪肉进口。
在疫前的猪肉进口国中，欧盟的德国、西班牙、荷兰和丹麦，北美的美国和加拿大，以及南美的巴西，在输华供应上排名靠前。来自欧盟成员国的猪肉进口量占中国进口猪肉总量的60%以上，其中，德国和西班牙分别以22.8万吨和22万吨位列前两位。尽管面临中美贸易战，增收25%高关税之下，依然不减美国猪企的出口热情，2019年我国从美国进口猪肉16.8万吨。
而疫情蔓延之后，欧盟和美国猪肉厂接连关停，大批国外进口猪肉滞留港口、码头无法进入市场。为减少损失，部分外国企业已经决定暂停向我国出口猪肉。有分析师认为，中国猪肉产销缺口预计同比扩大32.7%。
在猪肉巨大缺口填补之前，猪肉的走强之势将持续较长时间。这也给了新的入局者——万科养猪事业开展提供了缓冲机会。
三、房企万科养猪其意不在猪
在过去半年里，上市猪企的市值、财报有多惹眼，相信已经成为资本市场的“网红”。2019年10月，牧原股份作为我国的生猪育种、养殖、加工龙头企业，股价涨了近5倍，市值突破2000亿元，超过了房地产概念市值排行第二的保利地产。而在开年后的疫情影响下，其市值又突破3000亿大关。
从今年的一季报看，万科一季度综合毛利率为31.28%，而牧原股份一季度综合毛利率为64.53%。也就是说，一季度以来，牧原股份的毛利率是房地产大佬万科的两倍。
按照这样的逻辑，万科养猪一方面有出于稳定市值的考虑，另一方也在布局新的利润增长点。
更重要的是，万科自定义为“美好生活场景师”，自营的物业服务体系口碑好，拥有高质量、高粘性的万科业主用户流量，说直白点，万科养猪，不愁销路。再者，万科的物流产业成熟，物流供应链已进入国内47个城市，具有142个仓储项目、仓储规划超越1100万平方米，冷链物流园有25个，而且还在不断完善当中。这也将为万科猪肉销售提供物流基础。
有钱、有地、有顾客，接下来，就要看万科是如何把猪规模化养出来。
相信这一点对万科来说，更不是难题，毕竟养猪人才招聘已经高调启动，未来的万科猪事业，我们拭目以待。
（文/联商专栏作者 芥菜种，本文仅代表作者观点，不代表联商立场）
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