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从40跌到4块?肉价崩盘论遭“围剿”


现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2020/9/9 9:23:22 关注:71 评论: 我要投稿

猪肉价格大涨乐坏养猪户,但好日子要马上结束了?
日前,养猪企业“唐人神(002567)”董事长陶一山在接受媒体采访时悲观表示,各大猪企在建或将建产能达20亿头,生猪养殖行业或将面临灭顶之灾。
他表示:“目前生猪产能将过剩,2年后猪肉将跌破10元/公斤,甚至跌倒4-5元。”
01
猪价跌到四五块?
今年以来猪价一路飙升,目前已超36元/公斤。根据猪易通数据,全国猪价最高涨至40.31元/公斤,截至2020年9月6日,全国猪价仍然维持在36.65元/公斤的历史高位,按照完全成本17元/公斤,出栏均重120kg测算,头均盈利达到2358元。
养猪大户唐人神董事长陶一山这一番话,立刻引起市场的广泛关注。有分析反驳认为,在建或将建产能20亿头,没有实证,而且母猪存栏量对应的2022年生猪出栏量水平应该是8.4亿头左右,远远低于20亿头。
与此同时,不少上市猪企纷纷对此表示质疑。9月8日,上市企业金新农(002548)在互动平台对此表示,不敢下结论,可能只有神仙才知道。同时,金新农回应称将成本降到每公斤5元不太现实。
而在9月7日,新希望举行分析师会议,新任总裁张明贵在会议上对此表示,市场传闻的信息来源是存疑的,而这个背后的逻辑,从从业者的角度来说是经不起推敲的。猪价一旦跌破20元,甚至再略低一点,跌破了大部分的养殖成本线,扩产的企业和养殖户大部分都会选择观望或者是出清,不可能持续下跌到4元到5元的水平。
尽管该结论争议纷纷,但媒体报道近期猪肉市场价格却真的有所下降。据悉好多网友反映,各地猪肉价格降价了,多的降了2、3块,少的降了1、2块。多数地区猪肉零售价都已降到30元以下,目前看猪肉主流价格已经正式进入“2”时代。
02
生猪销售环比下滑
养猪前景确定性不再,A股养猪概念也随之大跌。9月8日,猪肉概念股几乎全部飘绿,新希望、正邦生物、温氏股份(300498)等均出现下跌。
上市企业近期公布的8月份生猪销售月报显示,尽管仍然保持了两位数以上的增幅,但生猪销量环比却均出现减少,牧原股份(002714)、金新农降幅明显。据天下粮仓的调研数据显示,截至8月31日,国内自繁自养生猪头均利润3052.79元/头,较前一月末减少94.58元/头,降幅3.01%。
牧原股份在公告中表示,生猪市场价格变动是整个生猪生产行业的系统风险,对任何一家生猪生产者而言都是客观存在、不可控制的外部风险。生猪市场价格大幅波动,会对公司的经营业绩产生重大影响。温氏股份则表示,基于非洲猪瘟疫情对养猪行业的影响仍未完全消除,影响深度仍存在不确定性,未来出栏量仍存在月度波动的可能性。
有市场分析指出,养殖周期仅为3个月的白条鸡已出现明显的价格下跌。近期快餐行业对鸡肉产品纷纷降价促销。白条鸡价格已经跌回到了2019年上半年。
03
高猪价难以为继
受非洲猪瘟疫情影响,2019年全国生猪产能去化幅度远超历史最高点,在猪肉需求相对刚性背景下,巨大供需缺口支撑猪价屡创历史新高。根据猪易通数据,全国猪价最高涨至40.31元/公斤。
在养殖高盈利刺激下,养殖集团和规模养殖户补栏积极性大幅提升,全国生猪产能稳步恢复,农业农村部数据显示,全国能繁母猪存栏已于2019年10月实现首次环比转正,2020年6月实现同比正增长。在持续超高盈利刺激下,生猪产能必将快速上升,周期向下趋势已经确立并将至少持续到2022年。
04
CPI后续维持低位
值得注意的是,猪肉价格波动可以通过对牛羊肉的价格外溢,扩大影响。从去年以来,猪肉价格和牛羊肉价格一直保持着同涨同跌的局面。一旦,猪肉价格持续走低,对于牛羊肉价格的带动作用也不容小觑。
历史统计来看,猪肉价格将带动肉类价格总体上涨。2020年7月CPI指数2.7%的统计中,7月份食品类别中,畜肉类价格上涨61.1%,影响CPI上涨约2.90个百分点。特别值得一提的猪肉价格,足足暴涨85.7%,影响CPI上涨约2.32个百分点。
国海证券(000750)对此指出,2016年以来猪肉价格在CPI计算中平均权重为3.0%,但猪肉价格波动可以通过对牛羊肉的价格外溢,扩大影响。通过历史回测,计算得到猪肉价格对CPI食品项的贡献,或者说“弹性”大约在20%,对整体CPI的弹性为4%。
对于8月份CPI指数,同样由于去年同期猪价跳升带来的高基数,目前分析机构普遍预计8-9月份CPI仍然将在2%以上,但是整体仍然呈现CPI逐月回落态势。统计来看,海通证券(600837)预计8月CPI同比或回落至2.3%,华创证券预计8月CPI回落至2.4%附近。
8月CPI数据即将公布,机构普遍预期在环比小幅上升,其中食品项继续上涨。但多家机构均在研报中指出,猪肉价格的见顶或将让9月以后的CPI数据快速下行。
东吴证券(601555)认为,CPI方面,展望8月生猪产能持续恢复的背景下,其价格缺乏大幅上涨的基础,综合考虑,预计食品项在8月小幅回升。天风证券(601162)也表示,目前猪肉价格继续处于高位,但趋于平稳。考虑到生猪供给逐步改善,猪肉价格也将见顶回落,高基数作用下预计9月以后CPI快速下行,未来两月CPI可能降至1.8%、0.8%。


文章来源:同花顺财经     文章编辑:一米优讯     
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