龙大美食:短期屠宰鲜品承压预制菜持续发力
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2022/10/27 18:23:34 关注:203 评论: 我要投稿
|
|
事件: 公司公告2022 年三季报,前三季度收入/归母净利/扣非归母净利分别为114.52/0.49/0.89 亿元,同比-26.25%/-84.96%/-73.84%。其中22Q3收入/归母净利/扣非归母净利分别为46.37 亿元/0.13 亿元/-31.60 万元,同比-5.89%/-33.87%/-101.60%。
高猪价扰动屠宰鲜品表现,预制菜持续发力。22Q3 收入同比下滑5.89%,降幅较一二季度收窄,主要系国内生猪价格大幅上涨(Q3 生猪均价22.5元/KG,同比/环比涨幅均超50%),但冻品储备相对谨慎,尚未弥补鲜品由于屠宰量下降带来的缺口。预制菜板块扩大布局,销量表现出色,但由于食材类占比较高,均价易受猪价波动影响,预计前三季度预制菜收入降幅较中期显着收窄。
Q3 毛利率相对平稳,费用管控较好。前三季度毛利率为3.89%,同比-1.33pct,其中Q3 毛利率3.13%,同比-0.02pct,相对平稳。前三季度销售/ 管理/ 研发/ 财务费用率为1.18%/1.69%/0.05%/0.34% , 同比+0.04pct/+0.42pct/+0.02pct/+0.03pct,其中Q3 销售/管理/研发/财务费用率为0.99%/1.43%/0.04%/0.27%,同比-0.41pct/+0.34pct/0.00pct/-0.15pct,费用率整体有所改善。此外,Q3 其他收益确认较多主要系政府补助影响。
综合以上因素,前三季度净利率0.82%,同比-1.36pct,其中Q3 净利率0.08%,同比+0.06pct。
盈利预测与投资建议:根据三季报业绩调整盈利预测,预计22-24 年收入为166.43/211.95/243.60 亿元,同比-14.70%/+27.35%/+14.93%,归母净利为0.72/1.74/3.54 亿元,同比+110.86%/+142.65%/+104.20%,EPS 为0.07/0.16/0.33 元, 对应2022 年10 月26 日收盘价, PE 为142.42/58.69/28.74X,维持“审慎增持”评级。
|
|
文章来源:和讯网 文章编辑:一米优讯 |
【进入社区】【进入专栏】【推荐朋友】【收藏此页】【大 中 小】【打印此文】【关闭窗口】 |
|
发表评论 (当前没有登录 [点击登录]) |
|
信息发布注意事项: 为维护网上公共秩序和社会稳定,请您自觉遵守以下条款: 一、不得利用本站危害国家安全、泄露国家秘密,不得侵犯国家社会集体的和公民的合法权益,不得利用本站制作、复制和传播下列信息:[查看详细]
(一)煽动抗拒、破坏宪法和法律、行政法规实施的; (二)煽动颠覆国家政权,推翻社会主义制度的; (三)煽动分裂国家、破坏国家统一的; (四)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结的; (五)捏造或者歪曲事实,散布谣言,扰乱社会秩序的; (六)宣扬封建迷信、淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖、教唆犯罪的; (七)公然侮辱他人或者捏造事实诽谤他人的,或者进行其他恶意攻击的; (八)损害国家机关信誉的; (九)其他违反宪法和法律行政法规的; (十)进行商业广告行为的。
二、互相尊重,对自己的言论和行为负责。 三、本网站不允许发布以下信息,网站编辑有权直接删除:[查看详细]
(一)、重复(恶意灌水)发布的信息; (二)、在本栏目内发布例如供求信息、代理招商、会展、求职招聘等含有广告宣传性质、不符合网站栏目的信息内容; (三)、与本网站主体定位不相关的信息等等。
四、本网站有权删除或锁定违反以上条款的会员账号以及该账号发布的所有信息。对情节恶劣的,本网将向相关机构举报及追究其法律责任! 五、对于违反上述条款的,本网将对该会员账号永久封禁。由此给该会员带来的损失由其全部承担! |
|
|
声明:本网刊登的文章仅代表作者个人观点,文章内容仅供参考,并不构成投资建议,据此操作,风险自担。如果转载文章涉嫌侵犯您的著作权,或者转载出处出现错误,请及时联系文章编辑进行修正,电话:010-65283357。本网原创文章,转载请注明出处及作者。感谢您的支持和理解! |
|