非洲猪瘟后,养猪业按下了快进键,头部企业产能快速扩张。根据企业公告,2022年,13家上市猪企生猪销售量高达12592.27万头,超出2021年至少2780.69万头,增加量主要来自牧原、温氏和新希望三家企业(合计增加3046.5万头)。按照全国每年出栏7亿头生猪计算,13家猪企的市场占比已超过17%。
在公布数据的13家上市猪企中,牧原股份、温氏股份、新希望出栏均超过了千万量级,正邦科技、傲农生物、大北农、天邦食品、中粮家佳康等猪企出栏也在400万头以上,还有唐人神、天康生物、金新农出栏量级均在百万以上。
除正邦科技和正虹科技外,其余猪企基本都实现了销售量的正向增长。2022年,牧原以6120.1万头的生猪销售量稳坐“猪茅”宝座,超出2021年全年销售量2093.8万头;温氏生猪销售量1790.86万头位列第二,超出2021年469.12万头;新希望以1461.39万头位列第三,超出2021年463.58万头。
其中,牧原股份、温氏股份、新希望和傲农生物销量均出现快速增长,分别为52%、35.49%、46.46%和59.87%。天邦食品、大北农增速相对较低,销量基本与去年持平。
值得一提的是,正虹科技和正邦科技销量下滑明显,正邦科技接近腰斩,正虹科技销售量则下滑31.91%。正虹科技对此表示,生猪销售同比减少的主要原因是公司适当调整生产经营计划,适度压缩生猪养殖规模,生猪出栏量减少所致。
与此同时,销售收入伴随着生猪出栏量的增加,同时行业进入新一轮上行周期,因而也同比增长。牧原股份2022年生猪销售收入接近1200亿元,较去年同期增长59.49%,月均收入近百亿。温氏股份2022年收入410.55亿元,较去年同期增长51.26%。
此外,头部猪企在产业一体化中快速发展,牧原股份已成为屠宰产能最大的养殖企业,目前投产产能合计2900万头/年,12月屠宰量94.5万头创出新高,全年屠宰量约737万头。同时随着公司现金流持续好转,牧原开始对部分养殖项目进行复工建设,预计2023年年底养殖产能能达到7500万头左右。
对于量价齐增的原因,多数猪企表示,主要是公司投苗、生产成绩提高以及销售均价同比上升所致。根据涌益咨询数据显示,2022年原料上涨对于直接采购原料的规模猪场来说反而略有成本优势,2022年各规模养殖群体成本差开始缩小。12月底生猪行业平均自繁自养成本在17~17.5元/kg。另据上市猪企公布数据显示,牧原股份、温氏股份、新希望目前养殖成本分别为15.5元/kg、16.1元/kg、16.8元/kg。
外部风险加剧
与此同时,生猪市场价格变动的风险是整个生猪生产的行业风险,对生猪养殖企业来讲都是客观存在、不可控制的外部风险,这包括:
生猪出栏量不及预期风险。目前头部企业的生猪产能准备较充分,能繁母猪种群储备加大,但实际出栏量是否能够按照预定规划,仍有不确定性。
原材料成本上涨超预期风险。目前国内的玉米、豆粕等主要饲料原材料价格仍处于近年高位,未来原材料成本是否会下降仍有不确定性。
畜禽肉消费需求不振,猪价上行幅度不及预期风险。受疫情等多方面因素影响,国内餐饮等渠道消费不旺,需求相对低迷,如果需求无法提振,则猪肉价格上行幅度可能小于预期,甚至可能高位回落。
疫病风险。尽管目前针对非洲猪瘟等疫病已有了行之有效的预防、治疗方法,但未来畜禽养殖仍有可能受到疫病冲击,导致出栏量等生产指标出现超预期下滑。
猪企扩张步伐放缓
尽管业内对于今年猪价走势难以做出准确预测,但以目前猪价波动率和行业趋势来看,2023年仍会有大量中小型养殖主体退出行业,为集团猪企提供市场空间。
从2023年各大猪企整体布局来看,目前猪企总体上还是持乐观态度。根据上市企业公告披露数据显示,13家猪企2023年出栏目标处于17330~18380万头区间,增量大致在4000万~5000万头区间,其中牧原、温氏、天邦食品将分别向7500万头、2600万头、1000万头冲刺。其中,牧原在去年12月调研活动中表示,2023年资本开支预计在100亿~150亿元左右,皆用于养殖场建设、屠宰厂建设等项目投资。
虽说各大上市猪企对2023年甚至未来2年市场行情持积极态度,但相比此前两年,生猪产能增速依旧有所放缓。此前,农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师、中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇表示:“头部猪企已经过了产能高速释放时期,从2022年下半年后,企业扩张速度已经放缓,预计2023年平均猪价略高于2022年,集团猪企仍可保持小幅盈利状态。”
温氏股份近期也透露,从行业外部环境来讲,未来养猪业集中度会逐步提升,大型养猪企业优势会越来越明显,但大型养猪企业不可能无限制扩张,达到一定规模后,需要根据产业发展模式、市场接受程度和政府政策等因素进行综合考虑。
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