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在2022年年报发布之季，大部门食材企业也发布了2023年一季度报告，公布一季度营收和净利情况。作为疫情“结束”后的消费爆发小高峰，速冻食品、肉类、水产行业有何发展趋势值得关注？新食材做了梳理和解读，以作分享。
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速冻食品行业稳健发展，企业营收净利双增
2023年一季度，速冻食品整体发展很稳，大部分企业营收和净利实现双双增长。其中营收和净利第一的，均是安井食品，尤其是净利润的增幅达到了76.94%，十分亮眼。
今年一季度，安井食品的毛利率有明显抬升，整体销售毛利率为24.71%。对于一季度的业绩增长，安井食品表示，主要系收入增长、规模效应带动毛利率提升；促销、广告费用等投入有效控制及非公开发行股票募集资金利息收入增加所致。展望2023年，安井食品称，广东安井将于2023年二季度投产，陆续开始火锅料、菜肴及面米制品的生产；辽宁安井预计于2023年上半年新增火锅料产能；四川安井预计于2023年下半年新增面米产能。
在主营业务稳健发展的同时，聚焦不同场景、不同人群。近年来，三全食品持续加大在产品和渠道方面的创新力度，创新业务实现高速发展。2023年一季度，在2022年第四季度产能受到损失，公司季节性汤圆产品始终没有形成有效库存导致节日期间断货严重，加之春节前置、主要原料价格阶段性上涨以及价格传导滞后等诸多不利因素的环境下，三全食品主营业务实现毛利6.71亿元，同比下降7.7%，营收同比则增长1.3%，整体表现仍然稳健。
对于创新业务的发展对公司业绩的影响，三全食品在年报中表示，2023年，将在新品类开发和新渠道布局领域持续发力，通过产品品类创新、渠道开拓、效率提升等方式实现公司业绩可持续增长。
2023年一季度，广州酒家立足“食品+餐饮”双主业协同发展战略，深耕食品业务提质增效，推动餐饮业务加快复苏，全力拼业绩、抓项目、促发展，各项经营指标持续保持良好增长态势，实现第一季度开好局、起好步，为完成全年目标夯实基础。
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行业景气度下行，肉企业绩两极分化
2023年一季度，肉类上市公司营收整体上涨，向好趋势不变。新希望凭借339.07亿元营收，排在第一位；益生股份营收增长185.27%，是营收增速最快的企业；双汇凭借16.32亿元净利润，成为净利润最多的企业；仙坛股份净利润暴涨310.44%，是净利润增速最快的企业。
猪鸡价格持续低迷，养殖企业业绩承压
受猪肉行业景气度下行的影响， 很多企业一季度出现亏损。比如牧原股份，尽管2022年经营情况良好，但今年一季度公司盈利能力急转直下，业绩下行主要源于生猪价格持续低迷。
国家统计局数据显示，3月全国居民消费价格环比下降0.3%，其中猪肉价格环比下降4.2%，连续5个月环比下降。猪价不断下降，拖累行业内上市企业的业绩表现。
猪价方面，我国生猪市场存在明显周期性特征，一般3-4年为一个周期。2019年-2022年为一轮完整的猪周期：2019年生猪出栏量下降，全年均价同比涨幅较大；2020年生猪价格基本维持在较高的水平；2021年生猪价格快速下滑，多家猪企亏损百亿。2022年，猪价处于周期底部震荡阶段，其中上半年总体较低，从4月开始反弹上升，至10月达到年内最高点。年度最后三个月又连续下跌，波动较大。今年一季度猪价持续下滑，牧原股份陷入亏损泥潭。
中航证券4月25日研报认为，生猪价格行情磨底。行业供给较为充裕，叠加处于消费淡季，生猪行情整体低迷，但短期下行压力或也有限。供给方面，猪病推动下，前期压栏大肥猪的陆续出清，多数地区集团场出栏节奏放缓，加之散户抗价惜售，对价格形成支撑。
牧原股份研判未来猪肉需求维持在高位，计划扩产。公司曾在调研中表示，根据目前生产经营规划，公司今年资本开支预计在100亿元-150亿元左右，包括养殖场、屠宰厂建设及相关维修改造费用等，实际资本开支可能会根据市场环境与经营情况的变化而发生增减。
今年以来，肉鸡销售价格逐步下行，温氏股份肉鸡养殖业务同样承压。肉鸡的养殖和销售是温氏股份的第二大业务，约占当期总营收的42%。温氏股份在近期的调研中表示，养鸡业务现阶段面临的主要问题是市场价格。去年四季度至今，黄羽肉鸡价格持续低迷，行业企业现金流紧张，想要逆势扩张难度较大，因此预计后续行业出栏量有望逐步下降。公司预计，经过长时间的低迷行情后，今年二、三季度有望迎来较好的价格行情。
屠宰企业逆势突围，超出市场预期
值得关注的是，2023年1-3月份，双汇发展肉类产品总外销量81.7万吨，同比上升7.2%。在猪价下行周期中，这一业绩来之不易。双汇发展的逆势业绩表现，超出市场预期。特别是其在规模上的两位数攀升，被市场看好。
业绩逆势增长原因，是双汇发展业务结构占比最高的屠宰业务表现亮眼。公司方面表示，借助春节旺销及猪价相对较低的市场时机，2023年一季度，双汇发展屠宰行业实现营业收入79.03亿元，同比增14.85%，营业利润3.04亿元，同比大增126.28%，盈利水平大幅提升。
在肉制品行业方面，经过多年培育的新品逐步释放业绩，推动肉制品板块实现营业利润16.32亿元，环比增长11.2%。公司方面也表示，推出的火炫风、双汇筷厨、智趣多鳕鱼肠、轻享鸡肉肠、Smithfield品牌产品等新产品，迎合了当前我国消费者消费升级的需求，表现出良好的增长潜力。事实上，过往多年的战略调整，当前的双汇发展总体保持稳健经营，受销量下降及猪肉价格下降影响相对较小的抗周期能力早有体现。
另外，经历了两年多的低迷期后，新一轮鸡周期迎来爆发式的“两极反转”。作为国内白羽肉鸡行业的龙头企业——一益生股份，是国内唯一拥有曾祖代白羽肉种鸡的企业。今年以来，随着肉鸡行业景气度回升，鸡苗价格应声上涨，在去年全年净亏3.67亿的情况下，白羽肉种鸡龙头益生股份今年一季度即大赚3.14亿元。
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水产企业盈利亏损各半，国联水产表现亮眼
国联水产：其预制菜品主要聚焦在水产海鲜细分领域，占比持续提升。2022年，公司向市场推出了菠萝烤鱼、剁椒金鲳鱼、奶香麦片脆皮虾、香烤凤尾虾、调味牛蛙等20余款预制菜新品。期内，公司研发投入5478万元，同比增长27.14%。在2023年的渠道运营策略上，国联水产表示将重点拓展餐饮大客户。公司特别指出，餐饮重客部门必须承担起集团保量、增利的重任，为公司产品转型和品牌建设保驾护航。
佳沃食品表示，因售量增加，一季度营业收入实现同比提升，但三文鱼市场价格同比下滑及出笼成本的持续上涨仍对公司利润产生一定的负向影响。营业收入增长主要因为销售量增加，一季度Australis共计销售三文鱼2.20万吨WFE，销售量同比提升21%。
但受大宗原材料涨价影响，报告期内公司出笼成本持续高企，单位出笼成本达到5.33美元/KG WFE的水平，环比提高9.67%，同比提高27.82%。在成本上涨压力下，子公司Australis一季度运营利润同比下滑。此外，公司还表示，包括运维、人工、仓储物流及服务在内的各项成本费用还将持续上涨。
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