中美贸易争端在清明期间不断升级,今天是节后第一个交易日,豆粕期货大幅高开,受此影响鸡蛋期货05和09合约双双高开暴涨。蛋价在清明期间有所反弹,进一步增强了多头信心。
现货基本面:今天4月9日星期一,全国蛋价继续维持昨天的反弹势头,但缺乏后劲。蛋价想要稳定上涨,要么终端需求增长,要么产区供应减少,没有第三种可能。
供应端:目前产区供应量总体呈增长趋势。去年11月、12月蛋价持续高位运行,补栏量大幅增长,这些鸡陆续都开产了,随着天气转暖产蛋率会逐渐升高。目前市场上小码蛋普遍便宜,就印证了这一情况。
鸡蛋供应充足
需求端:经济下行,零售市场整体疲软,价格低迷,不光鸡蛋,猪肉、蔬菜等,也包括其他日用消费品都是如此。各销区贸易商都反应下游走货并没有明显起色。
需求端有利的是产区的内销有回暖的迹象。产区农村随着气温回升,自南向北陆续进入短期农忙时节,翻地、播种、种瓜点豆等,农忙时节多少都会刺激产区内销。南方部分少数民族地区也迎来了农历3月3,很多少数民族都有3月3吃鸡蛋习俗,至少我们湘西苗族地区3月3的鸡蛋消费量远超中秋。
因此4月的鸡蛋需求将呈现"外销依旧疲软,内销稍有回暖"的态势,但内销的增长幅度有限,难以持续。3月3只是部分少数民族的节日,难以影响全国蛋价。中国这么大,各地气候不同,从南向北陆续进入农忙时节,无法形成全国性集中消费,对蛋价的拉动作用有限。
清明后蛋价小幅反弹,除了内销增长的因素之外,主要由产业链各环节之间的博弈造成。就那么个蛋,就那么点利润,大家都要分。价格低迷,北方气温还不算高,养殖户和产区蛋点都有囤货的动机和条件,价格稍有反弹,大批货又出来了,蛋价又回调。所以这波反弹只是产业链内部的利益博弈,蛋价到底涨没涨,不用看行业内报价,超市、农贸市场、杂货店等才反应真实情况。
综上所述,笔者个人观点:蛋价4月总体呈震荡走势,难有持续的大幅反弹。蛋价未来能否走强,最终取决于全国消费何时回暖,尤其是几大主销区。
05合约技术面:今天05合约开盘价就逼近涨停价3498,之后虽有回调,下午又强势反弹来,最后收盘3490,收盘价和开盘价一致,日线带长下影线。
鸡蛋期货1805日线图
从短线技术指标看,05合约5分钟和15分钟K线均线形成多头排列,而日线则站在20天均线之上,MACD构成金叉,显示短线偏强。但从日线上看,构成了上吊线形态,上方有40天均线、60天均线以及3600的整数关口等多重压力。今天05持仓继续大幅减少,临近交割,大批多头盈利了结移仓09,多头后市缺乏动力。因此今天虽然强势上涨,但05仍属反弹,不是转势。
05是近月合约,受当前蛋价影响大,正如上文分析现货当前反弹趋势恐难维持,因此笔者不看好05能够继续强势上涨。个人参考建议:前期还有3500附近高位多单的抓住机会解套,不宜太贪;空仓的不能高位追多,目前05以短线震荡思路对待。不能进入交割月的散户最好尽快离场,移仓09。
09合约技术面:今天09合约也受豆粕带动,大幅高开,刚开盘时也一度逼近涨停价4140,但之后的回撤幅度较大,收盘于4044。日线收阳线,虽然带有长上影线,但日线已经站稳20日均线和4000点整数关口上方。
鸡蛋期货1809合约日线图
从短线指标看,09合约明显没有05强,而且回撤幅度也比05大。但从日线级别看,09合约今天一度突破40日均线和60日均线,最高打到4120,4120上方是09合约2月底开始大幅下破的位置,是前一个密集成交区,一旦站稳就意味着09多头完全收复失地,行情彻底转势。因此从大周期看,09又强于05,并且09合约有端午备货和中秋备货两个中远期利多预期,基本面好于05。
因此笔者认为,近期09合约应该以逢低做多为主,但目前价位较高,做多空间不足。个人参考建议:高位多单抓住机会解套,低位多单减仓后继续持有;空仓的耐心等待4000点下方的回调,逢低做多,上方第一个减仓位是4100附近。以今年09的基本面而论,4000点下方才能安全做多。
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