并购西班牙肉企　双汇国际海外并购路扩容

现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2013/12/26 10:33:24 关注：1257 评论： 我要投稿

　　并购美国史密斯菲尔德之后，双汇国际的收尾工作仍在继续。
　　2013年12月23日，来自双汇国际的消息显示，墨西哥阿尔法集团（AlfaSAB ）旗下冷冻食品公司SigmaAlimentos（下称Sigma） 已与双汇国际签订协议，双方将联手以现金收购西班牙食品加工企业Campofrio。双汇国际刚刚收下史密斯菲尔德，为何又要去国际市场并购？
　　借道史密斯菲尔德扩张
　　在成功收购美国最大猪肉生产商史密斯菲尔德后，双汇国际又将目标盯上了欧洲加工肉制品市场巨头Campofrio 食品集团。
　　在12月23日的收购声明中，双汇国际把对Campofrio食品的收购报价从之前的每股6.80欧元提高到每股6.90欧元。
　　目前，双汇国际及Sigma双方约持有Campofrio已发行股份的82%，据悉，双方联合将对Campofrio剩余18%的股份进行收购。根据新的收购价格计算，Campofrio的估值将达到7亿欧元（约合59亿人民币）。
　　早在 2013年11月14日，Sigma已向西班牙国家证券市场委员会申报，通过旗下一间全资附属公司，向Campofrio提出收购其全部股权；目前Sigma持有Campofrio已发行股份的45%；而双汇国际通过2013年9月26日完成收购史密斯菲尔德食品公司，则间接收购了Campofrio已发行股份约37%。
　　“我们对于能够和享负盛名的双汇连手感到十分兴奋。”阿尔法集团董事局主席ArmandoGarza Sada表示。而对此并购，双汇国际董事局主席兼行政总裁万隆则认为，双汇国际对于和备受推崇的Sigma团队合作感到高兴，双方的共同愿景是巩固Campofrio在欧洲的领导地位，及加强双汇国际以最优质、味美及安全的食品去服务全球市场的能力。
　　据悉，收购要约须获得西班牙国家证券市场委员会批准。对此，一位双汇国际人士告诉本报记者，这个交易如果不出意外，应该问题不大，Campofrio还剩下18%的股份留给双方并购，剩下的比例具体如何分配，目前还不能确定，要等到西班牙相关部门批准后，才能揭晓。
　　对于双汇国际的此次并购，中国肉类协会副秘书长高观接受本报记者采访时表示，双汇国际的这次并购可以说是收尾工作，此前他们通过并购史密斯菲尔德就已经持股了西班牙的这家公司，这次并购说明万隆把双汇的国际化又往前推了一步，把触角延伸到了欧洲市场。
　　Sigma或被打包上市
　　双汇国际再次出手阔绰收购西班牙食品巨头，离不开背后“出资人”的助推。
　　据本报记者了解，美银美林是Sigma的财务顾问，东京银行为独家贷款银行，摩根士丹利、荷兰合作银行及洛希尔银行是双汇国际的财务顾问。
　　“西班牙公司被收购后，很可能会同美国史密斯菲尔德一起打包去香港上市。”一位接近万隆的人士告诉本报记者，万隆完成海外的收购布局后，重新再打包上市是他的必然选择，否则这些投行和银行也不干，现在收购西班牙的肉类公司也是其步骤之一，欧美市场外加中国市场，可以讲很多的故事，因此上市只是早晚的事。
　　此前的11月27日，双汇国际对外宣布，已与中国银行签订一项80亿美元（约合500亿元人民币）的不具法律约束力的战略合作框架协议，用于支持公司业务营运、国际扩张等，此前双汇国际收购史密斯菲尔德时所融资的40亿美元银团贷款，就是由中国银行牵头。
　　今年5月29日，双汇国际和史密斯菲尔德当日联合公告：双方已经达成一份最终并购协议，双汇国际将收购史密斯菲尔德已发行的全部股份，价值约为71亿美元（约合人民币437亿元），其中包括双汇国际承担史密斯菲尔德的净债务。
　　记者了解到，早在今年3月初，中行获悉该并购信息后，迅速调集全球的精兵强将，为项目提供全程金融支持。与此同时，中行与双汇根据交易需求和市场情况，共同设计了组建银团贷款的融资方案。
　　2013年8月30日，双汇国际宣布与由8家国际及本地银行组成的银团签署了一笔40亿美元的银团贷款协议，该笔款项将用于收购美国史密斯菲尔德公司，此项银团贷款包括一笔25亿美元的3年期贷款，和一笔15亿美元的5年期贷款。
　　随后的9月26日，由中国银行牵头的40亿美元银团贷款按时交割，标志着双汇并购案最重要的融资环节顺利完成，随后双汇国际与史密斯菲尔德正式签署并购交易生效协议。
　　“中国银行和国际投行之所以那么卖力地支持万隆是有利益驱动的。”一位接近万隆的人士告诉本报记者，前些年在双汇发展（000895.SZ）的改制过程中，很多投行都投了钱，后来陆续套现后赚了很多钱，几年前的双汇“瘦肉精事件”没有打垮万隆，双汇现在反而发展得更好了，投行看到万隆这个人和双汇这个企业还是很能抗风险的，所以在今年的海外并购中，许多银行和海外投行还是很热情的，万隆相当于用投行和银行的钱办了自己的事情。
　　既然投行和银行投资了钱，唯有通过上市，他们才能获得更多的收益。 此前，路透社的报道称，双汇国际计划明年在港上市，拟募资约50亿美元（约合305亿元人民币），最终募资规模甚至可达60亿美元。
　　对此，双汇国际方面告诉本报记者，公司方面目前并没有具体的上市时间表，至于西班牙的公司被收购后会不会一起打包在香港上市，现在都不好说，目前双汇国际的主要精力就是把西班牙的收购工作完成。