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一、 指数全貌：2025 年末 FAO 肉类价格指数小幅回落，同比仍处上行区间
1.1 指数核心数据概览
2026年初，联合国粮农组织（FAO）发布的2025年12月肉类价格指数数据，为2025年全球肉类市场运行态势收官。以2014-2016年为基期的FAO肉类价格指数，2025年整体呈现震荡回升态势。2024年1月，该指数触及108.86的阶段性低点后启动反弹，全球肉类市场供需格局的结构性调整为后续价格波动奠定基础。2025年12月，指数报收123.64，环比小幅回落0.8%，同比上涨3.6%。这一数据既反映出短期市场供需关系的边际变化，也体现了全球经济贸易环境下肉类市场的运行韧性。
从年度维度看，2025年FAO肉类价格指数均值为123.2点，较2024年同比上升5.1%。年度均值的上行态势，表明全年肉类市场整体处于景气区间，新兴经济体蛋白质消费需求增长、国际贸易格局调整等多重因素共同作用，推动指数中枢上移，为后续细分品类价格走势分析构建了宏观框架。
1.2 指数波动的整体特征
本次指数小幅回落呈现出显著的品类分化特征。2025年12月，禽肉价格指数逆势上行，环比涨幅达4.4%，成为当月肉类市场的结构性亮点；而猪肉、牛肉、羊肉价格指数同步承压下行，环比跌幅分别为1.1%、2.8%、3.0%，品类间走势差异显著，反映出不同肉类供需驱动逻辑的分化。
本质而言，品类分化与国际主产国供应端变化密切相关。美国、欧盟生猪产能释放主导猪肉价格走势，巴西禽肉出口复苏推动禽肉价格上行，澳大利亚牛羊肉出口量调整则直接影响牛羊肉价格指数波动。2025年全球肉类供需格局的动态调整，涵盖生产端养殖规模优化、疫病防控成效及消费端偏好转变等多重因素，均通过价格指数分化得以体现，为后续细分品类深度解析提供了切入点。
二、 品类分化：四大肉类价格走势与驱动因素拆解
2.1 猪肉：美欧供应施压，价格指数三连跌低于上年同期
2025年12月，猪肉价格指数降至104.52，环比下跌1.1%，同比下降2.1%，连续三个月低于上年同期水平，市场呈现供需宽松格局。
供应端方面，美国、欧盟两大全球猪肉主产区生猪存栏量持续增长。美国依托规模化养殖优势与成熟产业链体系，生猪出栏量稳步攀升；欧盟在农业政策扶持下，生猪养殖产业稳步发展，市场供给持续充裕。国内市场层面，随着生猪产能恢复到位，存栏量与出栏量维持高位运行，市场供给保障充足。进口端，国际贸易环境优化带动进口猪肉量增长，进一步补充国内市场供给。需求端，居民饮食结构多元化趋势明显，猪肉消费替代效应显现，禽肉、牛羊肉等品类市场份额逐步提升，抑制猪肉价格上行空间，叠加需求增长相对乏力，共同推动猪肉价格指数下行。
2.2 禽肉：巴西因素主导，逆势上涨难改同比连跌态势
禽肉价格指数呈现逆势上行态势，2025年12月报收112.21，环比上涨4.4%，与其他肉类形成鲜明对比，主要受巴西禽肉出口复苏驱动。
巴西作为全球禽肉出口核心国，2025年成功重获高致病性禽流感无疫区地位，显著改善其禽肉出口贸易环境。此前受疫情影响实施进口限制的贸易伙伴逐步恢复进口，带动巴西禽肉出口量大幅增长，国际市场禽肉供给结构优化，推动价格指数上行。
需注意的是，环比上行未能扭转同比弱势，当月禽肉价格指数同比下跌5.7%，连续六个月低于上年同期。核心制约因素包括：全球饲料原料价格持续上涨，推高禽肉养殖成本，压缩盈利空间，限制价格上涨弹性；全球禽流感疫情残留影响尚未完全消退，部分养殖户维持谨慎养殖策略，养殖规模扩张受限，长期供给稳定性受扰。短期出口复苏带来的价格支撑力度有限，难以改变禽肉市场同比弱势的基本面。
2.3 牛肉：澳大利亚供应宽松，指数下跌不改长期高位趋势
2025年12月，牛肉价格指数报143.60，环比下跌2.8%，但同比仍上涨11.2%，连续26个月高于上年同期，呈现“短期回调、长期高位”的运行特征。
环比回调主要受澳大利亚牛肉供应宽松影响。澳大利亚凭借天然牧场资源优势，牛肉产量保持稳定，2025年进一步优化出口策略、拓展国际市场，牛肉出口量显著增加，全球市场供给宽松格局形成。国内市场方面，牛肉产量延续增长态势，2024年产量达779万吨，2025年增速保持稳定，叠加奶牛淘汰量增加带来的次级牛肉供给补充，国内市场供给过剩压力加剧，推动价格指数环比下行。
长期高位运行的核心支撑因素包括两方面：一是全球需求端，新兴经济体经济增长带动牛肉消费需求扩容，尤其是高品质牛肉需求持续旺盛，支撑价格中枢上移；二是供给端，地缘政治冲突导致部分牛肉主产国出口政策不确定性增加，全球牛肉供应链稳定性受扰，市场对价格高位形成预期，支撑牛肉价格指数长期处于高位区间。
2.4 羊肉：澳新双重供应冲击，价格指数环比下滑
2025年12月，羊肉价格指数报150.34，环比下跌3.0%，同比上涨19.7%，连续19个月高于上年同期，走势与牛肉类似，呈现短期供需宽松、长期景气的特征。
环比下跌主要受澳大利亚、新西兰羊肉出口量增加的双重冲击。澳大利亚依托先进畜牧业技术，实现羊肉产量与品质同步提升，国际市场竞争力增强；新西兰凭借绿色天然的产品定位，羊肉出口量稳步增长。两大主产国出口量同步增加，导致全球羊肉市场供大于求，价格指数承压下行。
国内市场层面，羊肉产量已连续12年增长，规模化养殖推广与养殖技术升级是核心驱动力，市场供给持续充裕。需求端，羊肉消费增速趋缓，居民健康饮食需求推动消费结构升级，对羊肉品质、品类的差异化需求提升，整体需求增长乏力，供需增速错配加剧市场宽松格局。同比高位主要源于前期产能扩张的滞后效应，叠加历史供给缺口的持续影响，支撑羊肉价格指数同比保持高位。
三、 深度透视：肉类价格分化的核心驱动逻辑
3.1 国际主产国供应格局：全球贸易流动的关键影响
国际主产国供应格局调整是驱动全球肉类价格波动与贸易流动的核心因素。美国、欧盟作为猪肉主产核心区域，其产能释放对全球猪肉市场供需平衡具有决定性影响。美国依托集约化养殖模式，生猪存栏量与出栏量持续增长，2025年对欧盟、中国等核心出口市场的猪肉供应量显著增加，直接冲击全球猪肉价格体系，导致猪肉价格指数承压。欧盟在农业补贴政策与标准化养殖体系支撑下，生猪产业稳步发展，2025年猪肉出口量同步提升，进一步加剧全球猪肉市场供过于求格局。
巴西在全球禽肉贸易中占据主导地位，其出口量变动直接影响国际禽肉价格走势。2025年巴西重获禽流感无疫区地位后，禽肉出口量实现爆发式增长，全球禽肉供给结构优化，推动禽肉价格指数逆势上行。澳大利亚、新西兰则主导全球牛羊肉贸易，两国凭借资源与技术优势，2025年牛羊肉出口量同步提升，形成全球牛羊肉市场供给宽松格局，压制价格指数上行。国际主产国的政策导向、疫病防控成效及养殖技术革新，持续重塑全球肉类供应格局，通过贸易传导机制影响各国市场价格，一旦出现出口限制、大规模疫病等突发情况，将直接打破全球供需平衡，引发价格剧烈波动。
国际主产国的政策导向、疫病防控成效及养殖技术革新，持续重塑全球肉类供应格局，通过贸易传导机制影响各国市场价格。出口限制政策、大规模动物疫病等突发因素，可能瞬间打破全球肉类供需平衡，引发价格剧烈波动，凸显主产国供应格局的系统性影响。
3.2 供需失衡博弈：国内产能与进口冲击的双重作用
国内市场供需格局与国际进口因素的叠加，进一步加剧了肉类价格的品类分化。牛肉市场方面，国内产量连续多年增长，2024年产量达779万吨，规模化养殖推广与养殖技术升级推动肉牛存栏量、出栏量稳步提升；同时，牛肉进口量连续12年增长，2024年进口量达287万吨，国内产量与进口量双重增长导致市场供给过剩，而需求端增长相对滞后，直接压制牛肉价格指数。
猪肉市场供需宽松格局同样显著。国内生猪产能恢复到位后，存栏量与出栏量维持高位，市场供给保障充足；叠加国际贸易环境优化带来的进口猪肉补充，国内猪肉市场供给总量过剩，而需求端受消费替代影响增长乏力，推动猪肉价格指数持续下行。
羊肉市场呈现供需增速错配特征。国内羊肉产量连续12年增长，但消费需求增速趋缓，居民健康饮食偏好推动消费结构升级，对羊肉品质的差异化需求提升，整体需求弹性较弱。叠加国际羊肉进口量增加带来的市场竞争，国内羊肉价格上涨动力不足，价格指数环比承压下行。
3.3 成本与消费因素：饲料、疫病与消费结构的隐性推手
饲料成本、动物疫病与消费结构调整构成肉类价格波动的隐性驱动因素，深刻影响各品类价格运行逻辑。饲料成本作为养殖端核心成本项，直接传导至肉类价格。2025年全球玉米、豆粕价格大幅上涨，推高禽肉养殖成本，养殖户通过价格传导部分消化成本压力，对禽肉价格指数形成支撑。对于猪牛羊养殖而言，饲料成本上涨同样压缩盈利空间，若需求端无法承接成本传导，将导致价格陷入“上涨乏力、下跌亏损”的两难局面，进一步加剧价格波动。
动物疫病作为突发因素，对肉类供应及价格形成短期剧烈冲击。禽流感疫情易导致家禽扑杀量增加，引发禽肉供给阶段性短缺与价格飙升；2025年巴西禽流感无疫区地位的恢复虽缓解了供给压力，但前期疫情对养殖规模的残留影响仍未消除，部分养殖户维持保守养殖策略，制约禽肉供给长期稳定性，导致禽肉价格波动频次高于其他品类。
消费结构调整作为长期驱动因素，主导肉类需求格局演变。居民健康意识提升推动饮食结构优化，低脂肪、高蛋白禽肉的市场需求占比逐步提升，为禽肉价格提供支撑；而猪肉、羊肉等传统品类需求增速放缓，消费替代效应显现，抑制价格上行空间。此外，餐饮行业复苏程度的品类差异进一步加剧价格分化，牛肉、羊肉在火锅、烧烤等细分场景需求稳定，价格韧性较强；猪肉餐饮需求增长相对平缓，价格易受供给过剩影响承压。
四、 市场影响与后市展望：对养殖户、消费者与行业的启示
4.1 对养殖户的影响：盈利分化加剧，产能调整迫在眉睫
肉类价格分化对养殖端盈利水平产生显著影响，推动行业产能进入结构性调整周期。牛肉养殖领域，持续的价格回调导致养殖户面临较大盈利压力，部分主体为控制损失加大母牛屠宰力度，行业产能基础受到侵蚀。据行业监测数据，2025年部分地区母牛屠宰量同比增幅超30%，长期来看可能导致后续肉牛供给收缩，加剧市场周期性波动。
猪肉养殖户同样面临盈利收缩压力，2025年12月生猪养殖单头盈利较上月减少50-100元，部分中小养殖户陷入亏损状态，行业产能去化进程逐步启动，小规模养殖主体加速退出市场。
禽肉养殖则迎来阶段性盈利改善，2025年12月白羽肉鸡单只盈利较上月增加1-2元，养殖积极性提升，行业呈现产能扩张态势。
针对差异化市场格局，养殖户需结合价格趋势优化产能布局。牛肉、猪肉养殖户应聚焦成本管控，淘汰低产种畜，优化养殖结构，同时密切关注政策动态，如商务部牛肉进口保障措施调查等政策进展，提前布局应对市场供给变化。禽肉养殖户需警惕盲目扩产风险，结合饲料成本与出口市场变化，理性规划养殖规模，避免产能过剩引发价格回调。
4.2 对消费者的意义：肉类消费选择多样化，性价比优势凸显
肉类价格波动直接影响居民消费成本与消费结构。2025年12月，猪牛羊零售价格同步回落，猪肉每斤环比下降1-2元，牛肉每斤下降3-5元，羊肉每斤下降4-6元，显著降低居民肉食消费支出，提升肉类消费性价比。
禽肉价格上涨推动居民消费结构边际调整，部分消费者转向性价比更高的猪牛羊产品，体现价格机制对消费行为的引导作用。低价肉类供给充足对稳定居民消费价格指数（CPI）具有积极意义，肉类作为居民日常消费核心品类，其价格回落可缓解通胀压力，保障民生消费稳定。消费者在享受价格红利的同时，需关注肉类品质与食品安全，优化消费选择。
低价肉类供给充足对稳定居民消费价格指数（CPI）具有积极意义。肉类作为居民日常消费核心品类，其价格回落可有效缓解通胀压力，保障民生消费稳定。消费者在享受价格红利的同时，需关注肉类品质与食品安全，优化消费选择。
4.3 后市展望：品类走势分化延续，关注供需拐点信号
展望2026年，全球肉类市场品类分化态势仍将延续，供需格局边际变化将成为价格波动的核心驱动因素。
猪肉市场方面，随着行业产能去化逐步落地，能繁母猪存栏量回落将带动后续生猪出栏量减少，供需关系有望逐步改善，猪肉价格预计进入企稳回升通道，但短期仍将维持低位震荡，养殖户需密切跟踪产能调整进度，合理规划养殖周期。
牛羊肉市场预计于2026年下半年迎来价格止跌回升。随着养殖端产能调整推进，市场供给将逐步趋于平衡，叠加需求端稳步增长，价格支撑力度增强，市场有望回归供需均衡格局。
禽肉价格上涨持续性存疑，核心取决于巴西出口产能释放与饲料成本变动。若巴西禽肉出口持续复苏叠加饲料成本高位运行，价格或维持震荡；若饲料成本回落或出口增速放缓，价格面临回调压力。市场参与者需重点跟踪上述核心变量，精准研判市场走势。
各类市场参与者需密切关注国际主产国供应政策调整、国内产能变动及饲料成本波动等关键拐点信号，提前预判市场供需格局变化，制定差异化应对策略，实现风险管控与收益优化。
数据来源：联合国粮农组织（FAO）2025年12月肉类价格指数报告
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