|
非洲猪瘟发生以来，市场上关于非洲猪瘟对于各类大宗商品价格影响的解读层出不穷，随着一年时间过去，生猪市场乃至国内动物蛋白的上下游产业链都受到严重的冲击。
非洲猪瘟蔓延百年，仍未找到能有效抑制其传播的手段。
欧洲国家生猪养殖密度小，通过严格的检验检疫手段，可将猪瘟控制在有限程度内。而我国作为生猪养殖的第一大国，养殖密度大、集中度低，而国内大多数养殖户防疫措施不到位，流通中检验检疫漏洞较多，导致非瘟传播的速度极快。
非洲猪瘟是猪的绝症，首当其冲的影响就是生猪存栏量的下降。
过去这一年，从猪瘟直接导致的死亡，到由于恐慌造成的出栏，再到补栏信心的缺失，生猪价格的反转，以及仔猪价格的飞涨。
随着猪价的飙升，利润窗口敞开，在猪瘟背景下，未来的生猪存栏将何去何从呢？
1、产能去化快于产量去化：供给的缺口在后头
从农业农村部公布的数据来看，今年6月，我国生猪存栏量已经来到24207万头的十年最低值，相比去年同期下降25.8%。要知道，我国生猪存栏量曾经在2011年11月达到过47625万头，相当于当前存栏量的约两倍。
【农业农村部生猪存栏与能繁母猪存栏量（万头）】
另外，从市场调研以及其他信息机构的数据来看，生猪存栏量的下降甚至有超过50%的说法。
不过，生猪存栏的下降，并没有导致生猪出栏量的雪崩。尽管出栏减少，猪肉市场价格出现了明显上涨，但仍然在可接受的范围之内。从官方数据来看，2019年上半年，我国生猪出栏数量为31346万头，同比下降为6.2%，相比存栏量的下降，显然是温和了许多。
【生猪存栏与出栏量同比变化（%）】
我国生猪出栏上半年偏少下半年偏多，其中二季度出栏最少，三季度次之，一季度和四季度出栏较多，对应消费淡旺季，供应上养殖节奏也与此匹配。
【农业农村部生猪季度出栏量（万头）】
从数据中可以看出，当前出栏量也位于历史低位，但这符合季节性的规律。后市更为关键的是，随着进入三、四季度消费高峰期，后期的出栏量还能按照季节性回升么？极大的可能，答案是否定的，因为，过去一段时间生猪的补栏情况，已经突破了历史低点。
2、影响补栏的诸多因素：风险、母猪、复产
相对于生猪出栏的季节规律来说，生猪补栏的季节规律也很明显，因为补栏的多少，直接决定了未来出栏的数量。从我们估算出的生猪补栏情况来看，2018第四季度开始，补栏就与之前的季节规律逐渐偏离，今年第二季度估算补栏仅为9290万头，历史上首次跌破一亿头，而仅仅在18年四季度，这个数字还在18413万头。
【估算季度生猪补栏量（万头）】
风险与收益的平衡
补栏的风险不用多说：疫病虽然得到了“控制”，但是疫病的传染性并没有降低，疫病的存在就直接阻止了许多想要补栏、增加产能的养殖户的想法。
而补栏的收益并非从非洲猪瘟爆发开始就处于高位。相反，在19年5月份之前，总体静态养殖利润仍然处于200元/头的水平，成本利润率维持在8~15%，为了10%的利润，去面对非洲猪瘟的风险，显然并不是大多数人的选择，这也是去年四季度开始，补栏快速下滑的原因。而随着时间来到下半年，生猪价格出现明显上涨，自繁自养的静态养殖利润逐渐接近历史高位，成本利润率也来到30~40%的水平。
但是仔细观察利润结构，就会发现，尽管自繁自养有30~40%的利润率，但其中的一半都需要归结到仔猪身上。对于外购仔猪的中小型养殖户来说，前期如果遭受猪瘟重创，自身资金也有问题，实际的静态利润率也仅有15%左右，养育肥猪一半的利润都给了种猪。
这一切的根源都在于能繁母猪存栏的下降，种猪和仔猪成为抓住利润的核心，养殖利润向上游集中的程度越来越高。
存栏恢复的时间
能繁母猪的存栏是难以一朝一夕就恢复的，从正常的养殖周期来看父母带的扩种繁殖需要一年以上的时间，要让能繁母猪存栏从当前的不到2500万头，恢复到供需平衡的3500万头左右，所需时间至少在一年半以上。
不过，仔猪价格的高涨带来种猪利润的起飞，向上游的传导对于刺激扩产一定有所帮助，但繁殖不可能一簇而就，母猪存栏的转折还需要等待。
【生猪养殖简要周期图】
在纯种种猪不足的情况下，仔猪价格高，当然引发商转种的问题。只要商转种的养殖效率足够满足盈利要求，这种情况就纯属正常。但商转种的存在，反而拉低平均养殖效率，这对整体存栏的提升帮助有限。
受非洲猪瘟影响的大部分地区都逐渐解禁，复养的情况增多，但复养的风险仍大，时间也比较漫长。据了解，接触封锁之后的复养失败的案例比较多，包括相对大型的养殖企业。在周边疫情持续、消毒空置时间不足、生物安全措施不到位的情况下，成功复产是几乎不可能的。复产失败，对于许多养殖企业和养殖户来说，都是致命的打击。
按照正常流程，疫点和疫区应扑杀范围内的生猪全部死亡或者扑杀完毕，并按规定进行消毒和无害化处理42天后，未出现新发疫情的，按规定进行消毒和无害化处理15天后，引入哨兵猪。哨兵猪饲养15天后，未发现临床症状且病原学检测为阴性，未出现新发疫情的，经疫情发生所在县的上一级畜牧兽医主管部门组织验收合格后，由该人民政府发布解除封锁令；解除封锁后，在疫点和疫区应扑杀范围内，对需继续饲养生猪养殖场（户），应引入哨兵猪并进行临床观察，饲养45天后（期间猪只不得调出），对哨兵猪进行血清学和病原学检测，均为阴性且观察期内无临床异常的，相关养殖场（户）方可补栏。也就是说，在疫情发生且扑杀完猪只并消毒处理后，需要最少4个月的时间才能展开复产活动。
疫情不断发展，而复产之路漫漫。非瘟时代的补栏，一方面是农户在风险收益之间的考量，另一方面是能繁母猪数量的不足，外加复产过程的艰难。在这种情况下，我们预计未来半年整体的存栏情况仍会继续恶化。
3、大型企业：稳住，等待
大规模养殖场并非是面对非洲猪瘟的避难所，从近一年的销售简报来看，面对非瘟，能够稳定产能，已经是不太容易的成就。规模养殖场的核心优势在于两个方面，一是对上游种猪的把控权，二是较高的养殖效率。在非洲猪瘟的极端情况下，这两个优势就更加突出。
从某上市公司的销售简报中可以看出，剥离今年1~2月的大幅出栏之外，公司今年整体出栏数量增长明显减缓，6月份甚至出现了同比回落的现象。另外，通过粗略估算，该企业的肥猪出栏均重已有去年同期的102.5公斤降至当前的97.6公斤，而一季度的出栏均重仅有90公斤左右。可以看出，尽管市场中有较多养殖户正在压栏等待高价，非瘟环境下，大型企业的风格仍然是保持谨慎的。
【某上市公司生猪销售头数统计（万头）】
尽管拥有资金实力和技术优势，大型企业在非洲猪瘟环境下，仍然如履薄冰。从大部分上市公司的情况来看，整体的扩张步伐遭到抑制，即便某些种猪企业出现了育肥猪出栏的上涨，也与四季度种猪销售减少，选择自主育肥有关。
从当前的市场状况来看，大型上市企业基本上度过了非瘟的爆发期，接下来是要与非瘟开展长期斗争的时间了。大型企业的扩张被非洲猪瘟牵制，但随着猪瘟受到更多的控制，对猪瘟研究更加地深入，大型企业恢复扩张只待时机。
猪瘟从传入到爆发，只用了短短一两个月的时间。从局地爆发到全面传播，再到各地相继陷入恐慌，过去这一年，是非洲猪瘟与养殖户斗争的一年，而随着猪瘟成为常态，未来猪价、动物蛋白的替代，都是我们要考虑的问题。
|
