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■玉米：内强外弱持续
1.现货：港口继续上涨。主产区：黑龙江哈尔滨出库2520（0），吉林长春出库2560（0），山东德州进厂2910（20），港口：锦州平仓2810（30），主销区：蛇口2920（30），长沙2950（30）。
2.基差：锦州现货平舱-C2309=96（18）。
3.月间：C2309-C2401=145（11）。
4.进口：1%关税美玉米进口成本2485（-100），进口利润435（130）。
5.需求：我的农产品网数据，2023年25周（6月15日-6月21日），全国主要149家玉米深加工企业（含淀粉、淀粉糖、柠檬酸、酒精及氨基酸企业）共消费玉米116.02万吨（3.45）。
6.库存：截至6月21日，96家主要玉米深加工厂家加工企业玉米库存总量307.2万吨（环比-8.92%）。18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至6月25日，饲料企业玉米平均库存26.06天（-0.77%），较去年同期下跌30.73%。截至6月16日，北方四港玉米库存共计217.3万吨，周比-13.1万吨（当周北方四港下海量共计30万吨，周比+10.5万吨）。注册仓单量50876（5000）手。
7.总结：隔夜外盘玉米价格续跌。国内玉米现货市场短期强于外围，因港口库存偏紧，7-8月份仍存在缺口预期，同时芽麦上涨，现货替代品压制暂消退。但在外围大跌背景下，国内玉米价格再次成为高价品种，若麦价、芽麦价再有松动，玉米价格回落风险很大。中期国内玉米价格能否持坚仍需关注陈作缺口能否兑现。
■生猪：收储预期暂支撑9月期价
1.生猪（外三元）现货（元/公斤）：部分地区小幅止跌反弹。河南13700（100），辽宁13500（100），四川13000（-200），湖南13900（0），广东14700（0）。
2.猪肉（元/公斤）：平均批发价18.9（0.03）。
3.基差：河南现货-LH2309=-1855（35）。
4.总结：端午节消费不及预期，节后现货价格跌出今年低点后仍在下跌，7月合约即将进入交割月无力回天，只能通过大跌修复盘面升水，而9月合约因市场开始对收储的预期而显抗跌，月间反套策略持续走好。目前生猪市场整体呈供需双降态势，而从体重看，仍有大肥猪去库压力，若收储开启，有望带动短期超跌反弹，但生猪市场持续性上涨驱动缺失，现货价格预计继续磨底，等待大肥存栏去化充分。
■豆粕：现货成交再度放量
1.现货：张家港43%蛋白豆粕3830（0）
2.基差：09张家港基差119（-12）
3.成本：8月巴西大豆CNF 535美元/吨（-8）；美元兑人民币7.27（+0.03）
4.供应：中国粮油商务网数据显示， 第25周全国油厂大豆压榨总量为197.69万吨，较上周减少14.52万吨。
5.需求：6月29日豆粕成交总量39.69万吨，较上一交易日增加15.37万吨；其中现货成交23.39万吨。
6.库存：中国粮油商务网监测数据显示，截止到2023年第24周末，国内豆粕库存量为61.0万吨，较上周的49.8万吨增加11.2万吨。
7.总结：市场预计美豆种植面积将小幅上升至8767万英亩，预计美豆季度库存为8.12亿蒲。国内9月后套盘榨利亏损严重，汇率因素将对内盘价格产生重要支撑。价格上涨带动现货成交持续偏暖，下游低位补库支撑价格。USDA干旱报告显示， 约63％的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为57%，去年同期为15%。美国大豆出苗率为96%，五年均值为89%；优良率为51%，市场预期为51%，去年同期为65%。目前豆粕仍具备一定蛋白性价比优势。中低品质小麦对豆粕+玉米的饲用组合替代优势有所弱化。模型显示7月美国大豆产区中北部降雨趋于正常。预计美豆仍有天气炒作空间，豆粕震荡偏强看待。
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