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公司概述
河南双汇投资发展股份有限公司主营业务是畜禽屠宰、肉类食品的加工销售和食品包装；主要产品是高温肉制品、低温肉制品、生鲜品冻品。
行业分析
猪肉食品是老百姓不可或缺的一样食材。改革开放30 年，大部分地区步入小康家庭，猪肉也是一种日常消费的品种。从 2015 年到 2018 年增长也是很缓慢的，未来也会在一个稳定的阶段持续。
猪肉行业产业链：
养殖—屠宰—加工—运输—终端。
我们今天从肉加工的角度来分析在这个领域中哪些是领头羊，哪些更具投资价值？
从国内上市的几家肉加工企业有：双汇发展，龙大肉食，上海梅林，华统股份，得利斯， 煌上煌，金字火腿，雨润（香港上市）。
我们先从市场占有率上看（由于雨润在香港上市， 暂时先不统计此公司）。双汇发展在这几家公司中营业收入占比达 53.9%。
综上所述，肉加工行业公司比较集中，基本已经过度到行业稳定后期了。
双汇在国内肉加工市场上寡头地位明显，在这个稳定后期的行业，双汇如何继续往前走？
公司分析
从战略角度上，双汇要做的事：
1、在产业选择上，公司将继续深耕主业，围绕肉类加工主业，加快完善产业链，上游发展养猪业和鸡产业，继续加强进出口贸易，进一步增强产业间的协同优势，继续在肉类行业做专做精、做大做强。
2、 在区域发展上，围绕六大区域发展战略，完善生猪屠宰及肉制品加工基地的全国产业布 局，进一步完善就地养殖、就地生产、就地销售及全国大流通销售的格局。
3、在经营战略上，公司将继续坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”的发展战略，抓住行业发展机遇，发挥产业布局和中外协同优势，创新市场营销推新品，渗透网络终端拓新渠道，拉动市场上规模，提升经营促转型，生鲜品扩鲜销上规模，中外协同拓市场，抓住行业整合机遇，把握行情走势，充分发挥中外协同优势、工业布局优势、深加工优势、产品优势、品牌优势、网络优势等扩大市场网络、升级网点管理、促进规模扩张、提升市场占比。
这些战略发展总结下来做的几件事情就是
1. 全产业链布局
2. 扩大销售规模，扩大生产规模
3. 产品的精细化。
这些事情的确也是在一个行业增长缓慢但企业需要增长的时候需要做的事情，其中扩大销售和生产规模可能会对企业带来一部分压力，毕竟行业的增长也不会像以往那么多了。
从产品角度来看：
屠宰是他占比比较大的一块，但是由于毛利率太低导致贡献的利润也没有多少。由于屠宰业跟猪出栏数相关，未来的增长不会有太大的增长。反而肉制品由于直接接触消费者，前几年非洲猪疫导致价格上涨，也会相应的影响企业的利润。
财务分析：
从罗盘量化指标上可以企业的财务状况非常好，ROE每年都有30%左右。
从营收和利润的角度看也有比较好的增长。
估值分析：
现在双汇的估值还算比较低，处于历年最低PB区间中，PE在20倍左右。如果继续下跌，将会是很好的标的。
总结：
双汇发展是一家肉加工龙头企业，企业寡头地位比较明显。综上所述这家公司现阶段是好公司好价格。
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