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雨润重整方案，优先保障债权人利益的公平性
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2021/12/8 13:39:39 关注：117 评论： 我要投稿
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本着一揽子化解债务风险，不留死角、不出现二次违约、不留后遗症，同时坚持债务重组和企业转型发展并重的原则，本次雨润重整方案或可实现雨润脱困重生的目标。同时为增强企业流动性，还将引入中国华融作为战略投资人，向证券化平台增资30亿元。
按照雨润证券化平台承诺，2026年净利润将不低于50亿元，证券化平台整体市值将达到1750亿元。如果对赌业绩不达标，将用预留股份池中的剩余股份进行补偿，并相应降低以股抵债价格。承诺在2027年底前完成IPO。如果上市失败，该证券化平台将从次年起以现金方式按债权人实际的以股抵债价格回购债权人的全部转股债权本金。分析人士认为，通过这种股权回购兜底机制，在任何极端情况下，债权人的转股股权均有安全、可预期的退出方式。
更为重要的是，为保证重整计划的顺利实施，实控人以其名下的雨润集团全部资产(包括持有的雨润控股100%股权、中央商场和雨润食品两家上市公司的全部股权及其他个人名下股权)，为重整方案提供充分保障措施，且设置了股东权益劣后于债权人的机制。在未实现业绩承诺、上市对赌或完成回购全部的转股股权之前，即债权人的清偿权益全部实现之前，实控人将不享有任何资产权益，最大程度体现了“优先保障债权人利益”的公平性原则。
相反，如果重整方案通过不了，最终法院裁定破产重整，那普通债权的清偿率只有6.62%,有抵质押的优先债权的清偿率也不到四成，届时绝大部分债权人的利益将严重受损甚至损失殆尽，对区域金融稳定造成巨大冲击。这与地方政府、金融办、银保监局及债委会历经五年，竭力维持企业经营和社会稳定，确保不发生区域性金融风险的初衷背道而驰。同时，雨润3万名员工将再度面临失业困境，在当前国际贸易摩擦不断、国内疫情影响经济增速下滑的形势下，这是一个所有相关各方最不愿意看到的多输局面，这也与党中央关于“六稳六保”的要求相悖。
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| 文章来源：财讯网 文章编辑：一米优讯 |
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