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看好猪周期拐点，养殖板块概念股火热！投资机会真的来了？
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2022/3/8 8:06:07 关注：122 评论： 我要投稿
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近期生猪养殖板块再度活跃，养殖ETF获得资金净买入，不少基金经理在积极加仓相关个股，有知名基金甚至前10大重仓里6只都是养猪概念股。基金经理认为，这一轮猪价下跌进入底部区域，行业最悲观的时候已经过去，未来猪周期将出现拐点，而二级市场股价会提前反映，看好行业贝塔机会，积极配置稳健龙头和弹性较大的二线品种。
养殖ETF获得资金净买入 基金经理积极加仓养猪板块上周申万养殖业指数上涨了4.19%，牧原股份、温氏股份、新希望等个股表现活跃。实际上，自去年下半年反弹以来，近6个月申万养殖业指数已经反弹了将近30%。招商、平安、国泰、鹏华旗下的养殖ETF，近6个月来均取得了超过20%的收益率。
二级市场上资金已经率先布局，多只养殖ETF近期获得资金净买入，比如国泰中证畜牧养殖ETF，基金份额从年初的13.45亿份增至24.93亿份，猛增了11.48亿份，区间净流入资金量达到10.25亿元，截止3月4日，其规模突破了22亿元。
同时，一些基金经理积极加仓养猪板块的股票，沪上某位基金经理管理的产品，去年四季度从周期股撤出，大举切换到养猪板块，其前十大重仓股包括牧原股份、温氏股份、天康生物、唐人神、天邦股份、傲农生物等。他表示，现在猪价是绝对的底部，养猪行业值得配置，预判猪价的拐点在二三季度，可能是这一轮周期起涨的时间点。“因为这一轮去产能速度比较快，虽然不及2018年、2019年，由此导致见底的时间不会像市场想象得那么晚。未来猪价上涨的空间，我们认为取决于经济复苏的情况，因为猪肉是必选消费，会跟随整体的需求起来，我们认为随着猪价上涨，相关公司股价空间也很大。”
华南某位基金经理告诉记者：“现在是养殖行业比较艰难的时候，全行业大面积亏损，这一轮猪周期进入了底部区域，未来猪价有可能见底，出现拐点。但是对于股票投资来说，往往这个阶段进入底部、甚至已到了右侧，开年以来养殖行业率先上涨，原因是有部分资金已经前瞻性做了布局。”这位基金经理认为，“这波猪周期是内生变量引起的，看好未来一两年行业景气上行的趋势。我们已经进行了布局，既然看好行业贝塔的机会，选股配置上以更为稳健的龙头为首选，后面也会在二线里面选择弹性较大的品种，现在需要跟踪和比较。”
猪周期拐点加速到来 关注稳健龙头和高弹性公司不少基金经理看好生猪养殖板块投资机会，国泰基金表示，短期看饲料成本与收储预期或对猪价形成支撑，但由于需求端整体偏弱猪价向上波动有限，养殖深度亏损延续，同时产能结构变化存在高效二元母猪替代低效三元母猪趋势，因此认为产能去化仍将持续，猪价在2022年上半年或继续磨底，继续重点关注左侧布局。“当前行业预期最悲观的时候已经过去，猪价下行将带动能繁母猪存栏持续去化，猪周期拐点加速到来。从当前时间节点来看，部分优质生猪养殖股头均市值已回落至历史较低水平，配置窗口逐步打开。”
嘉实基金大消费研究总监吴越称，养殖方面，短期国内生猪价格或将维持横盘震荡走势，中期而言，猪价仍将会有二次探底的可能，但低点不会跌过2021年10月，且行业产能去化趋势延续。“我们也将根据去产能进度把配置范围扩大到关注度较低的小市值、高弹性公司，通过调研去从中优选兼具高弹性和兑现度的小而美猪企。总体来看，农业板块按历史盈利中枢去测算，目前估值处于历史低位，2022年种业和养殖板块都是从预期转向真正拐点的重要年份。”
财通基金基金投资部总监金梓才表示，“当前生猪价格指数已跌至历史低位，且我们认为判断猪价探底的必要条件已经显现——根据农业部数据，2021年7月能繁母猪存栏出现2020年9月份以来首次环比负增长，7~12月持续下行，因此预计2022年猪价将探底后反弹。”
（来源：中国基金报）
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| 文章来源：中国基金报 文章编辑：一米优讯 |
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