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精工转债上市，正邦转债下修到底吃肉！
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2022/5/21 21:56:25 关注：217 评论： 我要投稿
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下周又有新债上市，正邦转债下修到底。让我们来看看能赚多少钱吧？
5月23日精工转债上市分析
公司简介：浙江精工钢结构有限公司成立于1999年，是一家专注于建筑钢结构领域的行业领先型企业。连续五年蝉联中国建筑结构行业第一。公司集钢结构建筑设计、研发、销售、制造和施工于一体，确立了以商务写字楼、宾馆、高层住宅等为主的高层钢结构建筑体系，以机场、会展中心、体育场馆等公共建筑为主的空间大跨钢结构建筑体系，以各类工业建筑、多层钢结构建筑等为主的轻钢结构建筑体系以及超轻钢集成住宅体系和与之配套的相关建筑体系，提供包括设计、咨询等其它相关工程服务。
转债分析：转债信用级别AA级，评级一般；发行规模20亿；到期赎回价112元；转股价值89.6；下修条款15/30，80%，较为严格。
上市价格预估：公司近年来业绩发展还行，但是负债率一直较高。对标鸿路转债，有光伏建筑概念。给予35%的溢价率，预计上市价格为121元。
正邦转债下修到底
公司简介：正邦集团是农业产业化国家重点龙头企业,国家高新技术企业,名列中国企业500强第240位、中国制造业500强第103位、中国民营企业500强第72位、江西省民营企业100强第1位。集团设立了博士后科研工作站、院士工作站、正邦农业科学研究院，拥有国家企业技术中心、省工程技术研究中心等技术研发平台，承担了包括国家“863计划”——生态福利养猪关键技术研究在内的国家及省市科研项目。集团饲料生产、生猪繁育与养殖、农药生产、兽药生产、种鸭繁育均居全国前10强。
下修原因：公司主营业务养猪，近年亏损严重，缺乏资金，因此将可转债募集资金改变了用途，那就触发了回售。当可转债的市场价格低于100元的时候，就会有投资者要求公司以回售价赎回可转债。但是公司现金流紧张，还债压力大，所以下修转股价，提升转股价值，从而促进可转债的价格上涨，来避免回售。
转债分析：转债信用级别AA级，评级一般；剩余规模15.9亿；到期赎回价110元；转股价值40.15；下修条款15/30，85%，较为严格。
下修后价格预估：修正前转股价为14.77元/股，修正后转股价为6.08元，那么最终转股价值为97.5。
预计下修后价格为115元，不排除有冲高回落可能，持有的小伙伴大部分应该持仓价格为100-108元，提前预祝吃肉，持有数量较多的，建议分批卖出。
这次下修到底应该出乎部分人的意料，能坚定看好的小伙伴，自然有好的回报，耐心持有低价债，收益不会差，毕竟从100元到115元左右，也就不到半年的时间，比其他的投资还是划算多了。
本文所有分析价格，仅为个人投资总结，不一定代表市场实际情况。请每位投资者自行斟酌，对自己的个人资金负责。
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| 文章来源：可转债潘东升 文章编辑：一米优讯 |
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