11月份猪肉价格环比下降0.7% 临近消费旺季如何把握猪肉股的投资机会？

现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2022/12/11 19:16:05 关注：184 评论： 我要投稿

  12月9日，国家统计局数据显示，11月份，受国内疫情、季节性因素及去年同期对比基数走高等共同影响，CPI环比由涨转降，同比涨幅回落；从环比看，CPI由上月上涨0.1%转为下降0.2%，其中，中央储备猪肉投放工作继续开展，生猪供给持续增加，猪肉价格由涨转降，下降0.7%；从同比看，CPI上涨1.6%，涨幅比上月回落0.5个百分点，食品中，猪肉价格上涨34.4%，涨幅比上月回落17.4个百分点。
  对此，金百临咨询资深分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示，猪肉价格是我国CPI的重要构成部分，猪肉价格的回落，不仅意味着食品行业下游产业链相关上市公司成本的回落、业绩的提升，而且还有利于市场参与者形成关于CPI持续回落的预期。
  据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测，2022年第47周(即2022年11月28日至12月2日)，16省(直辖市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤28.62元，环比下跌3.6%，同比上涨22.5%，较前一周收窄3.0%。
  开源证券表示，猪价回调后接受度较高，屠宰量本周显著抬升，预计未来两周前期积压性腌腊需求或迎来显著释放，猪肉消费旺季来临。
  中原证券最新研报显示，春节临近有望带动消费端需求回暖，养殖户在消费旺季有望加快出栏，生猪将进入阶段性供需双增的局面，预计2023年春节前猪价仍维持高位震荡。
  12月份以来，猪肉板块冲高后出现调整，同花顺数据显示，12月1日至12月9日，猪肉板块期间累计上涨0.82%，个股来看，猪肉板块内32只概念股中有21只个股期间实现上涨，占比超六成，其中，顺鑫农业、海大集团、巨星农牧等个股期间累计涨幅均超5%。
  对此，接受《证券日报》记者采访的排排网旗下融智投资基金经理助理刘寸心表示，猪肉即将迎来需求旺季。一方面，随着全国大范围降温之后，腊肉腌制需求会进一步释放；另一方面，防控政策的持续优化之后，团膳需求会明显增加。两方因素带动下，猪肉需求有望迎来显著增长，从而对猪肉价格形成支撑。考虑到猪肉板块在前期经过充分回调之后，目前估值也处于较低位置，安全性较高，有助于猪肉板块走强。
  对于未来猪肉价格走势，“由于行业普遍对年底猪价行情预期乐观，导致压栏情况的出现，叠加11月份疫情影响，对需求造成影响，猪价较10月份高点有所下滑。从生猪养殖周期来看，明年上半年整体生猪出栏供给预计较低，因此，在明年上半年之前，猪价有望维持在相对较高水平。”奶酪基金投资经理潘俊表示。
  投资机会方面，华炎私募基金经理李裕铭在接受《证券日报》记者采访时表示，在市场政策干预下，投资者需注意生猪价格涨跌，配合好猪肉板块标的量价指标，控制风险寻找投资机会。
  潘俊认为，目前猪肉板块估值处于历史较低位置，随着疫情防控政策优化，餐饮行业有望逐步实现复苏，猪肉消费也有望得到提振，因此，猪肉板块仍具备一定投资机会，可以关注具备成本优势的龙头企业。
  中邮证券表示，短期看，四季度养殖企业盈利大增已是确定性事件，且至少将持续盈利至明年上半年。中长期看，行业集中度显著提升、一体化趋势明显，未来“猪周期”将更加平滑，企业间竞争将从养殖端延伸至食品端。股票的波动也将不再单纯的由生猪价格主导，其将更像食品等成熟的消费型行业的表现。
  表：12月份以来涨幅超1%的猪肉概念股一览

  制表：楚丽君