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近日上市猪陆续发布企7月销售月报，猪企普遍还处于亏损阶段，但业内普遍认为，8月有望迎来首个盈利月。
据统计，7月份14家猪企销售生猪1234.9万头，大多数企业均实现了同比增长，神农集团增幅达到132.53%。1-7月累计销售生猪8298.9万头，大部分上市猪企2023年以来出栏数量已达到全年计划的50%以上。
近期，豆粕、玉米等饲料原料重要成分价格纷纷上涨。牧原股日前在投资者互动平台回复，当前饲料中豆粕含量占比下降到6%以下。6月份生猪养殖完全成本为14.6元/公斤，较4月份下降0.7元/公斤，较去年同期下降超过1元/公斤。
多位行业人士表示，下半年平均猪价有望在行业成本线之上，但核心产能去化幅度较小，因此预计上涨高度有限。
8月有望迎来今年首个盈利月
7月中旬，猪价触底后迎来快速反弹，截至7月底涨幅已超过15%。
不过，由于上半个月猪价较低，平均来看，上市猪企7月仍处于亏损状态。根据目前已公布的猪企7月销售月报，7月销售均价在13.81元/公斤-14.75元/公斤，其中牧原股份7月份商品猪价格跌至2023年以来最低水平。通过各猪企完全成本线简单计算，上市猪企7月普遍仍处于亏损状态。
进入8月以来，猪价维持强势。据博亚和讯监测，2023年8月10日全国外三元生猪均价为17.38元/kg。
农业农村部生猪产业监测预警专家石守定表示，下半年市场消费情况有望好于上半年。供应方面，三季度会比二季度明显下降，四季度略增，预计猪价会在成本线之上，但养户应顺势出栏，如若压栏，市场可能再度出现阶段性供应过剩的情况。
目前市场对下半年行情有所期待，但供需格局未发生根本性变化。多位业内人士表示，核心母猪产能未出现明显去化，本轮二次育肥规模不及去年，预计上涨高度有限，养殖存在盈利的情况下就可以安排出栏。
14家猪企1-7月累计出栏8298.9万头，下半年生猪供应整体依然充裕
综合目前已公布猪企7月报能发现，14家猪企7月生猪出栏1234.9万头，除了正邦科技、金新农均实现了同比增长，神农集团增幅达到132.53%。据统计，1-7月累计出栏8298.9万头，多数上市猪企2023年以来出栏数量已达到全年计划的50%以上。
8月，规模猪企出栏计划仍或小幅增加。据Mysteel农产品123家定点样本企业数据统计，2023年7月，全国重点省份养殖企业生猪实际出栏量为1006.05万头，7月完成率为99.67%，同时8月计划量为1023.70万头，8月出栏计划量比7月实际出栏量环比小幅上涨1.75%。其中，由于华中、华东以及华南部分区域7月实际完成率不佳，因此部分生猪将推迟至8月出栏，出栏压力预期有所增加。但目前市场上300-350斤的猪源比较稀少，南方中大猪供需延续偏紧局面，带动中大猪价格继续偏强运行，整体对猪价仍有较大提振效果。
根据全国能繁母猪存栏量可知，下半年生猪供应整体依然充裕。产业人士认为，当前产能去化不足，且后备母猪充裕，随时可以补上。今年以来，虽然行业连续亏损7个月，但未达到深亏，所以较多养殖厂愿意挺一挺，维持产能及市场占有率，等待猪价恢复至成本线以上，而非选择产能去化。石守定解释称：“虽然仔猪价格下跌到成本附近，但今年仔猪一直有利润空间，另外对未来预期较好，尤其是明年下半年，所以行业不愿意淘汰母猪。同时国家对行业信贷、资金支持，许多企业还能继续挺。”记者从一线处了解，散养户养殖成本一般低于规模企业，普遍在7元-7.5元/斤左右，规模猪企在7.5元-8.5元/斤左右，上半年猪价对于散户来讲，现金流尚能保持平衡。
成本较高的规模企业倾向寻找资金度过亏损期。新希望表示，今年短债中80%以上都可以做续贷，各地政府、银行都会绝对支持，有很多可以续签。另一方面，会在禽类、食品等板块引入战略投资方，帮助降低负债率。新的融资规划以及子板块引进战略投资者落实后，整体可引进资金在100亿元左右，未来支撑2年以上周期底部没有问题。
企业降本增效求生存
2021年后，面对猪价持续震荡下挫的现实，猪企们不得不放缓扩张甚至缩减规模，转向内部要效益。如今上涨猪周期迟迟不来，能在降本增效上取得多少成绩，或是猪企们能否撑过这一轮低潮的关键。
在生猪养殖成本方面，牧原股份6月份的成本为14.6元/公斤，较4月份下降0.7元/公斤，较去年同期下降超过1元/公斤。新希望和温氏股份的生猪养殖成本在2022年年底分别为16.7元/公斤和16.1元/公斤，预计在2023年底会分别降到15.5元/公斤和15.4元/公斤。其他猪企也纷纷定下了年底之前降到16元/公斤以下的目标。
其中，牧原股份在公告中称，养殖成本下降主要是主要受益于生产效率的提升和饲料成本的下降。据公告披露，牧原股份生猪全程成活率由去年同期的80%左右增长至目前的87%左右；PSY（每头母猪每年所能提供的断奶仔猪头数）由去年同期的25左右增长至目前的28左右；育肥阶段料肉比由去年同期的3.0左右下降到目前的2.9以下。
在降低饲料成本方面，牧原股份指出，一方面是由于饲料原材料价格向合理区间持续回归，另一方面是由于公司根据原材料的性价比调整了饲料配方，增加了目前价格较为低廉的小麦含量，豆粕含量进一步降低至6%以下。值得注意的是，傲农生物、天邦食品、大北农和天康生物等猪企纷纷下调今年的出栏目标，下调幅度从50万头至350万头不等。但是在周期性明显的猪肉行业中，产能的下降意味着边际成本的上升，即当上涨“猪周期”到来将面临产能扩张成本的上升以及市场占有率的下降的困境。因此牧原股份、温氏股份等头部企业并未选择减产，总体行业产能下降幅度并不大。猪企们也试图在人力成本上有所作为。在近年来猪企的“抢人大战”中，中高层带领团队整体跳槽的情况屡见不鲜，直接导致猪企人才薪资成本和培养成本迅速上升。于是，牧原股份、温氏股份、双胞胎集团、正大股份四家行业巨头在今年6月联合发起了“互不挖人公约”，意图压低人力成本。然而在7月底，上述四家猪企因垄断被市监总局约谈，“互不挖人公约”只得不了了之。在一系列降本增效的举措之下，今年上半年主要猪企的亏损大多有所收窄。其中，牧原股份预计亏损25.5亿元至32.5亿元，同比减亏51.37%至61.85%。新希望预计亏损27.9亿元至29.9亿元，同比减亏32.60%至27.77%。然而，对于目前生猪养殖成本仍在16元/公斤上下的猪企们而言，刚刚踏上17元/公斤的猪价也只是勉强走出“卖一头亏一头”的亏损区间。猪肉行业想要恢复元气，除了要继续在降本增效上下功夫之外，恐怕还得等待去产能带来的上涨猪周期。
来源：财联社、新华财经，21世纪经济报道
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