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11月4日，预制菜概念板块下跌0.07%
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2025/11/4 15:56:43 关注：30 评论： 我要投稿
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一、市场表现：窄幅震荡下的多空博弈
（一）板块整体走势回顾
在 2025 年 11 月 4 日资本市场中，预制菜概念板块呈现多空力量激烈角逐态势，最终收盘微跌 0.07%，处于窄幅震荡格局。当日，该板块成交量达 18.31 亿，成交额为 178.62 亿，在 394 个概念板块中涨幅排名 63。表面微跌之下，实则市场态势复杂。
从涨跌家数分析，51 家上涨、47 家下跌，比例相近，表明多空双方力量均衡，市场情绪谨慎，投资者对预制菜板块未来走向持观望态度。资金流向数据凸显市场分歧，部分龙头股吸引大量资金流入，部分个股则遭遇资金流出承受抛压。以国光连锁和华英农业为例，国光连锁涨幅 10.02%，资金净流入 1.56 亿；华英农业涨幅 2.73%，资金却净流出 0.32 亿 ，体现市场对预制菜板块内部不同个股的评价差异显著。
（二）与历史数据的对比分析
回顾近期预制菜板块表现，此次 0.07% 的微跌是板块调整周期的一个阶段。9 月 17 日板块大幅下跌 1.36%，主力资金净流出 13.42 亿元，市场悲观情绪浓厚；10 月 31 日板块强势上涨 1.05%，主力资金净流入 1.21 亿元，投资者信心回升。相比之下，11 月 4 日的微跌较为温和，板块似在经历波动后寻求稳定平衡点。
这种波动类似经济周期起伏，有繁荣也有调整。此次微跌显示板块进入阶段性筑底阶段，前期利空消息逐渐被市场消化，投资者心态趋于理性，开始重新评估板块投资价值。市场在调整中寻求新的供需平衡和价格支撑，为后续走势奠定基础。
二、龙头股分化：冰火两重天的市场特写
（一）逆势领涨：资金聚焦高弹性标的
在预制菜板块窄幅震荡当日，国光连锁（605188）与天马科技（603668）表现突出，逆势领涨，成为市场关注焦点。
国光连锁全天涨停，涨幅 10.02%，资金净流入 1.56 亿，换手率 5.24%。作为江西本地零售龙头企业，国光连锁凭借长期积累的区域渠道优势，将预制菜业务融入社区零售。在江西地区，消费者可在其社区超市便捷购买多种预制菜，涵盖家常菜品与地方特色产品，满足当地居民对便捷、新鲜预制菜的需求 ，因而获得资金青睐。
天马科技同样涨幅达 10.01% 强势涨停，资金净流入 2.33 亿，换手率 13.69%。天马科技构建 “水产养殖 + 食品加工” 全产业链模式，在海鲜预制菜领域优势显著。从水产养殖源头到加工环节严格把控，保障产品品质。旗下 “鳗鲡堂” 烤鳗以独特风味和稳定质量，在电商、商超等多渠道畅销。其强大产业链优势和高性价比产品策略，使其在市场竞争中脱颖而出，成为资金追逐对象。
（二）抗跌企稳：价值股的防御属性显现
与国光连锁和天马科技的强势涨停不同，岭南控股（000524）、华英农业（002321）、福成股份（600965）在板块调整中展现出稳定抗跌性，涨幅在 2.34%-3.88% 之间。
岭南控股预制菜业务主要面向酒店餐饮 B 端供应，虽不直接面向终端消费者，但在酒店餐饮行业作用关键。随着疫情后文旅消费复苏，旅游业回暖，酒店入住率提升，餐饮需求增长。岭南控股凭借与众多酒店的长期合作关系，订单量稳步增加，为预制菜业务带来稳定收入。尽管市场波动，其凭借稳定业务基础在板块调整中保持稳定。
华英农业作为鸭类加工龙头企业，采取低价策略扩大市场份额。当日虽资金净流出 0.32 亿，但股价逆势上涨 2.73%，反映市场对其业绩修复的预期。自 2022 年成功重整以来，华英农业生产恢复，遗留问题逐步解决，经营状况持续向好。2024 年前三季度实现营业收入 37.57 亿元，同比增长 41.41%；实现净利润 8367.18 万元，同比增长 17.13% 。良好发展态势使投资者对其未来业绩提升充满信心，即便面临资金流出压力，股价仍保持坚挺。
福成股份专注牛肉预制菜，依托完善冷链物流优势在华北地区建立稳固分销网络。低换手率（1.93%）显示筹码集中度高，机构持仓稳定。福成股份自 2007 年推出福成鲜到家系列预制菜，经过多年市场拓展，已形成覆盖北京、华北、华东和华南的销售网络，推出的牛排、方便菜肴等上百种产品深受消费者喜爱。凭借在预制菜领域的深厚积累和稳定市场布局，福成股份在板块调整时能够保持稳定，为投资者提供一定防御保护。
三、下跌动因：短期情绪与长期逻辑的交织
（一）短期市场情绪波动
2025 年 11 月 4 日，A 股市场整体表现平稳，沪深指数窄幅震荡。在此环境下，预制菜概念板块受影响，陷入存量博弈，缺乏增量资金推动。
当日市场资金偏好转向科技、消费等热点板块，预制菜板块吸引力不足，资金流入减少。从历史数据看，9 月 17 日预制菜板块曾大跌，主力资金净流出超 13 亿元，市场恐慌情绪蔓延。虽 11 月 4 日未出现大规模抛售，但部分获利资金选择落袋为安。这些资金在板块前期上涨获利后，察觉市场风险，抛售股票锁定收益，导致板块承受一定压力。短期市场情绪波动使预制菜板块当日走势复杂。
（二）行业阶段性调整压力
根据《2025 年我国预制菜行业的发展现状及趋势》，2025 年预制菜市场规模预计达 1.5 万亿元，同比增长 20%，显示市场持续扩张，潜力巨大。然而，行业面临毛利率下滑问题，2024 年预制菜行业平均毛利率降至 13.79%，企业利润空间被压缩。
安井食品等行业龙头企业三季报印证这一趋势。原材料成本上涨和渠道费用高企增加企业运营成本，挤压利润，导致企业利润承压，市场对行业增速放缓担忧加剧。投资者重新评估预制菜行业投资价值，对未来增长预期趋于谨慎。
此外，《预制菜食品安全国家标准》即将出台，虽利于行业规范发展，但对部分中小企业是巨大挑战。中小企业需投入大量资金进行设备升级、技术改进和质量检测等，合规成本大幅上升，部分实力较弱企业可能因无法承受成本面临淘汰。投资者对行业洗牌的担忧影响预制菜板块市场情绪，使其当日表现低迷。
（三）龙头股估值分化
当前，预制菜板块内个股估值差异明显。国光连锁、天马科技等个股动态市盈率超 40 倍，高于行业平均 30 倍水平；华英农业、福成股份市盈率不足 20 倍，处于较低水平。
这种估值分化使资金重新评估各标的性价比。高估值个股一旦业绩未达市场预期，面临估值回调压力。市场对其期望高，现实与期望不符时，投资者抛售股票导致股价下跌。低估值个股因价格低、安全边际高成为投资者避险选择，抗跌性更强。市场波动时，投资者倾向持有低估值股票降低风险。估值分化加剧板块内部波动，使预制菜板块当日走势难以预测。
四、行业展望：调整孕育新机遇
（一）长期增长逻辑未变
尽管 2025 年 11 月 4 日预制菜概念板块微跌，但从长期看，预制菜行业增长逻辑稳固。
在现代快节奏生活中，时间成为稀缺资源，预制菜省时省力特性契合消费者对便捷生活的追求。相关数据显示，70% 的消费者因省时省力购买预制菜，满足其在忙碌工作后快速准备美食的需求。同时，消费者对口味多样性需求增加，60% 的消费者偏好口味丰富的预制菜产品，促使企业不断创新，研发多种口味产品满足市场需求。
随着互联网技术发展，线上渠道成为预制菜销售重要途径。2025 年线上渠道销售占比超 30%，抖音、盒马等平台通过直播带货、社区团购等创新模式，拓展消费群体。抖音平台预制菜商家通过直播展示产品优势，吸引消费者购买；盒马利用社区团购网络配送预制菜，提升消费者购物体验。
政策层面，各地政府出台预制菜产业扶持政策，推动行业发展。广东、山东等主产区加快标准化建设。广东省鼓励企业加大研发投入、提升产品质量、打造特色品牌；山东省完善预制菜产业链，加强企业协同合作，提高产业竞争力。这些政策规范行业发展，为预制菜行业新一轮增长奠定基础 。
（二）细分领域机会凸显
预制菜行业不同细分领域发展态势各异，潜力与机遇并存。
从产品结构看，预制菜肴占比 53%，是市场主导产品；预制面点占比 25%，也是重要组成部分。其中，低脂低盐轻食预制菜、地域特色菜系（如粤菜、川菜预制菜）增速超 30%，成为新增长点。随着健康意识提升，低脂低盐轻食预制菜受消费者青睐，兼顾美食与健康需求；地域特色菜系预制菜凭借独特风味和文化底蕴吸引消费者，满足其对各地美食的需求。
在市场竞争中，企业实力和策略决定发展。具备全产业链布局的企业，如天马科技，能从源头把控质量、降低成本、提高效率，在市场中占据优势；品牌力突出的企业，如广州酒家，凭借品牌声誉和消费者信任，具有较高知名度和美誉度，吸引更多消费者；渠道多元的企业，如国联水产，通过电商、商超、餐饮等多渠道销售，扩大市场覆盖，提高市场占有率。这些企业抗风险能力强，有望在行业发展中提升市场份额，成为行业领军者。
五、投资策略：精选个股，把握回调机会
（一）短期：关注资金动向与业绩催化
在当前市场环境下，预制菜板块短期投资需关注资金流向，把握业绩催化带来的投资机会。
11 月 4 日主力资金净流入超亿元的国光连锁和天马科技是短期投资关注重点。国光连锁在社区零售领域根基深厚，涨幅 10.02%，资金净流入 1.56 亿，市场活力强；天马科技 “水产养殖 + 食品加工” 全产业链模式使其在海鲜预制菜领域优势突出，涨幅 10.01%，资金净流入 2.33 亿，获市场高度认可。若后续成交量持续放大，两只股票有望延续上涨趋势，投资者可适当参与短期反弹。
福成股份和岭南控股这类估值安全边际高、业绩稳定的个股也值得关注。福成股份专注牛肉预制菜，冷链物流优势使其在华北地区建立稳固分销网络，低换手率显示筹码集中度高，机构持仓稳定；岭南控股预制菜业务面向酒店餐饮 B 端供应，随着文旅消费复苏，订单量增加，业务收入稳定。投资者可逢低布局，等待板块情绪修复。
（二）中长期：聚焦龙头与创新赛道
从长期投资角度，预制菜行业前景广阔，投资者应重点关注三类标的。
一是全产业链龙头企业，如安井食品和双汇发展。安井食品作为速冻食品行业龙头，全产业链布局形成规模效应，预制菜业务（安井小厨 + 冻品先生）增速领先，B 端渠道渗透率高，C 端通过 “锁鲜装” 开拓家庭市场，实现双轮驱动增长；双汇发展作为肉类加工龙头，在肉类预制菜领域技术和品牌优势明显，产品涵盖多个品类，凭借品牌影响力和市场覆盖稳居行业前列，是长期投资优质选择。
二是细分领域隐形冠军，如味知香和千味央厨。味知香作为中式预制菜第一股，专注半成品菜生产，加盟渠道超 2000 家，产品深入家庭厨房，爆品复购率高，在家庭厨房场景渗透率高；千味央厨作为国内 B 端速冻面米制品解决方案开创者，与肯德基、海底捞等头部餐饮客户深度合作，定制化研发能力强，大单品市占率领先，预制菜业务拓展至烘焙、预制菜肴等场景，在细分市场竞争力强。
三是具备技术壁垒的创新企业，如双塔食品和国联水产。双塔食品在植物基预制菜领域深入研发，利用豌豆蛋白等原材料技术优势推出系列产品，满足消费者对健康、素食需求；国联水产积极开拓海外市场，凭借水产加工专业技术和经验，产品远销海外，2024 上半年海外营收 11.27 亿元，占总收入 50% 以上，国际竞争力强。
2025 年 11 月 4 日预制菜概念板块微跌是市场对行业阶段性调整的正常反应。短期内，板块可能因情绪波动和资金轮动加剧震荡；从中长期看，在消费升级和政策扶持背景下，预制菜行业发展空间广阔。投资者可借此次调整深入研究，筛选业绩确定性强、估值合理的优质标的，提前布局预制菜赛道，获取长期稳定投资回报。
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| 文章来源：现代畜牧网 文章作者：豆包 文章编辑：一米优讯 |
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