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龚永德委员：ESG投资资本仍集中在头部企业
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2022/3/7 9:38:25 关注：232 评论： 我要投稿
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中国经营网记者 张漫游 北京报道
近年来，ESG作为关注环境(E)、社会(S)和公司治理(G)可持续发展方面的重要指标,正受到越来越多的企业、政府和投资者的重视。
全国两会期间，全国政协委员、毕马威中国前副主席龚永德接受《中国经营报》记者专访时谈到，当前中国ESG投资仍处在相对早期的发展阶段，在数据质量、标准制定、专业服务、ESG研究等各个环节与国际先进水准存在一定差距。他坦言，目前ESG投资的资本仍集中在细分行业里的头部企业，希望能够在一定程度上减少技术和模式的不确定性带来的风险。
中国ESG投资与国际先进水平存在一定差距
《中国经营报》：2021年,ESG投资开始迎来爆发式增长,各类ESG资管产品在数量和多样性方面都得到了极大的丰富。从你的观察看，中国ESG投资呈现哪些发展趋势？
龚永德：现在总体的ESG投资还是在继续升温中。我们看到有很多国内外的基金和国企的投资平台对于光伏、风电、新能源车/电池、充电桩、氢能等这几个公认确定性较高的赛道进行跑马圈地式的投资竞赛。
同时也看到虚拟电厂、微电网、分布式储能、循环产品、生物燃料、垃圾发电、工业脱碳、绿色建材、碳捕获、利用与封存（CCUS）等行业受到不少资本的青睐。
在ESG确定迎来大发展的趋势下，每个赛道/行业都会有不同的技术路线、不同的商业模式带来的不确定性，资本还是会投向细分行业里的头部企业，希望能够在一定程度上减少技术和模式的不确定性带来的风险。
《中国经营报》：ESG投资在中国的发展，对于“双碳”目标的推进有哪些影响？
龚永德：绿色发展金融先行，绿色金融是助力绿色发展的有力推手已成为各界共识。随着2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和的“双碳”愿景被正式纳入“十四五”规划，各行业亟须大量的投资来推动产业结构调整和发展新兴行业，绝大部分需要通过金融体系利用市场资金来弥补。这就需要建立和完善绿色金融体系，引导和激励金融机构以市场化的方式支持绿色投融资活动。
毕马威发布的《助力实现“双碳”目标，绿色金融大有可为》报告建议，为抓住绿色发展这一重大机遇，金融机构应尽早建立以“双碳”目标为导向的绿色金融发展战略并着手推动绿色低碳转型。金融机构作为重要的机构投资者，可以通过其自身的ESG理念对关联公司产生影响，积极推动各行业的绿色发展进程。
《中国经营报》：可以预见，未来，ESG将迎来重大发展机遇。你认为，ESG投资在实践过程中存在哪些难点？
龚永德：ESG投资涉足的领域，多是投资者、经营者不熟悉的领域，有些甚至是全新的课题。投资者不仅应该从财务角度，还迫切需要从ESG角度看待市场发展及其对于行业竞争力的新要求，综合衡量财务指标和非财务指标。
然而，ESG投资关注的领域非常全面，涉及各种环境事件、社会责任等不同层面的问题，不仅量纲不统一，还存在不同的评价标准和不确定性。各个ESG因素的重要性和所带来的影响因行业和公司而异，因此必须从具体情况出发开展评估。
毕马威最近的中国首席执行官调查显示，37%的中国CEO认为他们的ESG项目显著提升或提升了公司的财务业绩，但也有45%的CEO表示这个影响并不明显，甚至有18%的管理者认为降低了财务业绩。我们认为，ESG方面表现好的公司，在中长期投资中表现更为优异，因此企业需努力将ESG战略与财务回报挂钩，让两者产生更好的协同效应。
《中国经营报》：目前，中国ESG投资领域面临哪些发展风险或问题？
龚永德：当前中国ESG投资仍处在相对早期的发展阶段，在数据质量、标准制定、专业服务、ESG研究、投资者教育、人才培养等各个环节与国际先进水准存在一定差距。
其中，信息披露是ESG投资流程的重要一环。在国内金融机构进行ESG投资时，被投资企业的信息披露标准是否与国际标准接轨，披露质量是否足以支撑金融机构作出准确判断，直接关系到金融机构ESG投资策略成败。
信息获取不全、数据分析能力不足是投资机构面临的共同痛点。我们建议，投资机构运用有效的ESG投资工具以及金融科技、人工智能等技术，筛选和优先配置那些ESG表现优秀且注重可持续发展的公司，尽早识别潜在的高风险投资标的，以规避投资雷区。
规范信息披露是ESG投资重要一环
《中国经营报》：在今年的提案中，你提出可持续发展信息的披露需要达到高质量、一致性和可比性。记者注意到，2021年，我国企业ESG信息披露方面的政策密集出台，未来ESG信披制度不断完善。能否介绍一下，基于目前的环境，中国ESG信息披露的现状和存在的问题？
龚永德：据统计,基于有关部门发布的信息披露要求或指引，2020年有1112家A股上市公司披露了可持续发展信息。我们注意到企业披露的可持续发展信息在范围和精细化方面存在较大提升空间。
例如：对披露事项的覆盖率不一致。《中国上市公司ESG发展白皮书（2021）》披露的一组数据显示，以2020年度中证800成份公司披露的信息为例，只有16.4%的公司披露了碳排放情况，而100%的公司披露了独立董事占比情况。
披露的信息涵盖范围有待扩展。例如对于环境事项，2020年度中证 800 成份公司的信息披露主要限于碳排放情况、水资源利用情况、排污情况等。而通过气候变化相关财务信息披露指南（TCFD）对69个国家的1651家公众公司进行的研究，在2020年度所披露的环境事项中，有25%的公司披露了董事会对该领域的治理信息，有52%的公司披露了风险和机会信息，有29%的公司披露了风险识别、评估和管理流程信息。他们披露的信息比中国公司披露的多。
定量信息披露的比例有待提高。例如，中证全指成份公司中，2020年度的碳排放披露率为4%。而TCFD研究的1651家公众公司中，有37%的公司于2020年度披露了温室气体排放信息。
中国“碳达峰”“碳中和”的目标以及创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，与全球可持续发展的共识和理念高度一致。正如我们在诸多领域所已经取得的后发优势一样，有理由相信在充分借鉴可持续发展信息披露起步早、迈步快的国家与地区的经验，博采众长的基础上，考虑企业客观实际，坚持实事求是原则，以“分步走”的策略，逐步提升可持续发展信息披露的质量与覆盖面指日可待。
《中国经营报》：可持续发展信息披露的规范发展，对我国ESG践行有哪些影响？
龚永德：近年来，企业有关可持续发展的信息披露已经成为评估企业可持续发展能力和风险，以及政府或监管部门制定政策的重要依据。
2021年11月3日，国际财务报告准则基金会宣布成立国际可持续发展准则理事会（ISSB），ISSB 将在整合现有框架体系的基础上逐步完善准则，为全球金融市场提供全面的可持续信息。中国经济是世界经济体系的重要组成部分，资本市场是按市值计算的全球第二大市场。保持与全球通行标准的一致性和可比性至关重要。
上市公司目前执行的企业内部控制规范体系中，有关企业实施可持续发展而必需的公司治理、风险管理、业务流程、政策及内控等特定规范有待加强。强健的内部控制体系能够在风险管理、数据质量等方面，为企业可持续发展报告的质量提供坚实的基础。
可持续发展信息披露是增加企业可持续发展透明度的重要方式，而建立可持续发展信息披露指引则有助于从相关性、一致性和可比性的三个方面，提高可持续发展信息披露的质量，也为下一步扩大覆盖面打下坚实的基础。我们相信，在可持续发展信息披露和指引的研究方面，会有越来越多的同行者，期待可以与大家携起手来，把握时代需求，立足专业优势，加强交流合作，在高质量发展中实现可持续发展。
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| 文章来源：中国经营网 文章作者：张漫游 文章编辑：一米优讯 |
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