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导语：纵观2023年整年国内鱼粉市场，整体价格呈现先稳中大涨后缓慢回调走势，秘鲁超级鱼粉价格在7月中上旬一度攀升至19000元/吨，远远突破历史新高，环比年度低位价格上涨5400元/吨，增幅达39.7%。
价格回顾
从价格方面来看，以上海市场为例，截至12月末，2023年秘鲁超级鱼粉价格为17300-17500元/吨，年内低点价格为13600元/吨，年内高点价格涨至19000元/吨，年均价16259元/吨，年均价较2022年均价相比下跌3621元/吨，同比跌幅为28.65%。
行情回顾
23年一季度与22年四季度鱼粉价格基本持平，鱼粉需求处于传统淡季，以及观望秘鲁中北部A季考察情况，价格波动有限；4月初开始国内市场传来秘鲁沿岸海水温度以及幼鱼比例偏高消息，紧接着4月7日秘鲁官方宣布自4月17日至4月21日实施5天试捕，消息出来后，市场停报观望意愿较强，看涨氛围浓厚，使得鱼粉价格涨势稍有抬头；5月在鱼粉市场认为配额数量不及预期、开捕时间推迟、外盘高企、人民币贬值、下游饲企陆续补库等多个利好因素提振下，鱼粉价格继续震荡小幅上涨；而6月2日秘鲁官方终于宣布2023年A季配额为109.1万吨，此配额数量处于往年低位。加上6月8日SNP和第三方船队决定暂停捕捞，主要受幼鱼比例和海水温度偏高影响，捕捞数量不理想。受此提振，成功助推鱼粉价格突破历史新高，涨价势头强劲。7月饲企前期备货基本完成，鱼粉需求转淡，且市场多在等待观望国产鱼粉情况，该阶段消耗自身库存为主，期间按需补库，此时秘鲁鱼粉价格难以上调，贸易商挺价到8月初。8月浙江以及广东地区开海捕捞，饲企翘首以盼，时刻关注该地区生产情况，随着国产鱼粉情况逐渐明朗，性价比优势明显，饲企优先考虑采买，因此进口鱼粉价格震荡下调为主。9月山东地区也开海捕捞，因此进口鱼粉市场出货愈加艰难，进口鱼粉价格偏弱震荡。10-12月国内秘鲁鱼粉可售现货紧张，而且中北部鳀鱼鱼条偏小，加上秘鲁政府实行小规模禁渔，对高蛋白鱼粉价格存有一定支撑，价格跌幅不大，而低蛋白鱼粉库存宽松，加上需求面继续承压，部分国产鱼粉厂家受库存以及资金等压力的影响，大幅下调鱼粉价格促进成交，造成进口低蛋白鱼粉现货价格处于弱势。其中12月受饲企年前备货影响，国产鱼粉在第四季度走货节奏加快，库存消耗明显，加上收购原料成本增加，国产厂家顺势上调价格。由于进口低蛋白鱼粉价格与国产鱼粉价格仍有一定价差，饲企采购进口鱼粉意愿低迷，不过部分第三方国家鱼粉价格跟随国产有所反弹。
供应回顾
2023年第三季度全国港口鱼粉库存数量受秘鲁当季配额数量低位影响，进口鱼粉到港数量明显减少。叠加市场购销氛围活跃，港口出货大幅增加。港口库存自5月底27.5万吨高位，一路8月中旬下降至本年度第一个库存低点13.7万吨。随着下游第二季度完成一波采购计划，叠加鱼粉陆续到港以及市场观望国产鱼粉开海生产情况，港口库存小幅止跌回调。不过之后由于鱼粉进口数量进一步减少，持续消耗港口库存，在10月中旬迎来2023年库存最低点，库存数量为13万吨。2023年秘鲁鱼粉进口数量仅为41.87万吨，较2022年减少46万吨，同比降幅52.35%。预估2023年第三方国家鱼粉补充了17-18万吨左右的需求缺口。
需求回顾
1.生猪方面
2023年生猪价格持续低迷，行业长期处于亏损状态，市场心态波动较大，影响因素错综复杂。各大节假日对猪价提振效果有限，多处逢节必跌的局面，市场悲观情绪增加，叠加部分猪病影响以及国内外宏观大环境发展下，年内上游产能处于长期去化状态。
2.水产方面
2023年整体水产品仍供给偏多，叠加下游消费不及预期，供需失衡是水产品价格低迷的根本原因，价格难以支撑。另一个阻碍水产价格上涨的原因则是市场存在降价促进成交情况，导致价格一步步走低，水产行业利润下降，甚至亏损出货。由于23年水产行情低迷，部分水产品投苗密度不大，因此2024年供应或将减少，水产价格有望回暖，水产消费环境有望回升。
2024年展望
展望2024年上半年的话，秘鲁鱼粉年前并未大量到港，鱼粉成本高企，国内现货市场挺价情绪浓厚，年前鱼粉市场价格仍有一定支撑，涨跌两难。年后鱼粉行情需从以下几点分析：供应方面来看，随着秘鲁鱼粉陆续到达国内，市场鱼粉供应宽松，高蛋白鱼粉库存紧张有所缓解，鱼粉市场行情或有可能承压。需求方面的话，饲企在年后开工生产，或将进行第二季度的采购计划，消耗鱼粉库存，届时鱼粉价格仍有机会支撑上涨。水产需求年后短期内或不明朗，若水产饲料以及养殖利润不佳或导致港口鱼粉消耗动力不足，鱼粉库存累库积压，鱼粉市场价格存在走低可能，需重点关注水产投苗和投料情况。年后饲企多少要着手采购第二季度的鱼粉，配额公布前鱼粉价格或有所支撑，但不免存在持货商销售心态不一，部分担忧配额数量大而降价成交进而拉低市场价格，因此还需重点关注本年秘鲁中北部A季配额情况。
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