超级猪周期来了！高盛给出温氏股份目标价58.8元，预计市值再增逾千亿

现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2019/7/21 5:40:15 关注：683 评论： 我要投稿

  2019年农历猪年，猪周期引领的资本大戏，再次迎来拐点。
  7月18日，一份来自国际领先投行操刀的研报在A股悄然传递：高盛给予猪龙头股温氏股份（300498.SZ）买进初始评级，目标价为58.8元/股。

  这是一个令人眼红心热的目标价。
  截至7月18日下午收盘，温氏股份的股价为39.80元/股，这意味着其股价与高盛的评级目标价相比，存在19.00元/股的上浮空间，区间的潜在涨幅高达47.74%。
  以此计算，温氏股份的市值将增加超1000亿元。
  超级猪周期来了！高盛给出温氏股份目标价58.8元，预计市值再增逾千亿超级猪周期来了！高盛给出温氏股份目标价58.8元，预计市值再增逾千亿目标股价突破历史巅峰
  21世纪经济报道记者统计显示，高盛给出58.8元/股的温氏股份目标价，是温氏股份从未达到过的股价巅峰。
  目前，温氏股份的股价正处于历史高位阶段，其最高收盘出现在今年3月12日，为44.82元/股。
  尽管高盛对温氏股份的目标股价出具了历史最高价预期，但国内券商的评级也不遑多让。
  21世纪经济报道记者查询发现，招商证券7月12日针对温氏股份发布的研报显示，其给予温氏股份强烈推荐的投资评级，目标价为48.18元/股至54.75 元/股。这个同样颇具吸引力的最高目标股价涨幅空间，已经接近高盛的评级。
  招商证券研报称，预计今明两年，温氏股份肉猪出栏量为2200万头至2300万头，假设2019年至2021年销售均价分别为17/23/23元/千克，计算得到这3年公司归母净利润分别为117/259/279亿元。
  同日，华创证券研报也对温氏股份维持强烈推荐投资评级，给出的目标价为52.3元/股。
  华创证券研报的理由是，全国猪价创出新高的大逻辑已进入兑现期，而温氏股份的盈利高点有望2020年达到。
  而7月以来，至少已有8家国内券商出具研报，给予温氏股份买入或增持投资评级。
  深股通资金暗流涌动
  投行和券商研报纷纷看好温氏股份，市场资金亦暗流涌动。
  公开数据表明，温氏股份已经成为深沪股通成交活跃股。
  截至7月16日收盘，温氏股份连续3个交易日收获深股通净买入，合计净买入达到5.17亿元，并且其近10日融资余额出现了10.88%的增幅，融资余额达到13.9亿元。
  随着猪周期不断向好，温氏股份的业绩也是水涨船高。
  据公告，温氏股份预计今年上半年归母净利润13.亿元至14.亿元，同比增长47.17%至58.07%。而今年一季度，其却亏损4.6亿元。
  温氏股份的投资评级不断刷新，得益于猪价超常规上涨。
  数据显示，一季度，温氏股份销售生猪1177.4万头，同比增长13.7%，但该业务却亏损约2.04亿元。
  不过，温氏股份二季度由生猪贡献的业绩，比重并不算大。据华创证券研报，粗略估计其二季度出栏生猪581.1万头，生猪净利为2亿元至3亿元，其余业绩来源于肉禽和投资收益。
  但猪价的预期已经被普遍看好。
  农业农村部在7月17日的新闻发布会上表示，受非洲猪瘟影响，猪肉价格从3月份开始上涨，截至6月份，猪肉批发市场均价每公斤21.59元，环比涨4.7%，同比涨29.8%，预计下半年猪肉供需关系进一步趋紧，猪价继续上涨压力较大。
  招商证券研报称，2020年按照生猪销售均价23元/kg、出栏2300万头计算，温氏股份单头猪盈利将创历史新高，达到1150元/头，届时公司肉猪板块对应净利润约265亿元，是2016年的2.2倍。
  中粮期货研究中心更是表示，8月份全国范围内将出现缺猪，届时全国性普涨节奏将来临。