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4月22日午后，猪肉概念持续拉升。截至发稿，禾丰牧业、傲农生物、大北农涨停，正邦科技涨近8%，唐人神、龙大肉食、天康生物等多股纷纷上涨。
日前，从农业农村部获悉，3月份生猪产销秩序基本恢复，全国生猪生产继续向好，主要生产指标好于2月份。
从全国看，生猪产能加快恢复。据对全国400个定点监测县数据汇总，3月份能繁母猪存栏环比增长2.8%，快于1月份的1.2%和2月份的1.7%，连续6个月增长。据对全国16万家年出栏500头以上规模猪场监测，2月份新生仔猪数量首次环比增长，2、3月份环比增幅分别为3.4%、7.3%。新生仔猪育肥6个月即可出栏，预示着7月份开始商品肥猪上市量将逐步增加。
农业农村部畜牧兽医局局长杨振海认为，二季度猪肉供需还面临着生产基数低、进口不确定性增加、消费回升等三重因素叠加的压力，可能是这一轮猪周期最为困难的时期。7月份后市场供应将逐步改善，但由于下半年节日多，消费拉动力也更强，猪肉价格高峰可能出现在9月份前后。
近日，农业农村部、财政部联合印发《关于做好2020年农业生产发展等项目实施工作的通知》，全面部署2020年中央财政农业生产发展、农业资源及生态保护、动物防疫等项目实施工作。
《通知》要求，各级农业农村、财政部门要深入贯彻落实党中央、国务院关于“三农”工作重大决策部署，紧扣打赢脱贫攻坚战、加快补齐全面小康“三农”短板、突出抓好粮食生猪等重要农产品稳产保供，统筹抓好新冠肺炎疫情防控和经济社会发展，突出保供给、保增收、保小康，重点支持关键领域和薄弱环节，为加快农业农村现代化提供有力支撑。
二级市场上，截至4月14日，猪肉板块龙头企业均已发布2020年第一季度业绩预告。温氏股份、新希望、牧原股份、正邦科技等公司利润纷纷大增。
新希望预计一季度将实现归属于上市公司股东的净利润15亿元至16亿元，同比增长125.09%至140.1%。温氏股份一季度业绩预告显示，一季度实现归母净利润约18.9亿元，同比大涨510.90%-511.98%。牧原股份一季度业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润为40亿~45亿元。而上年同期为亏损的5.41亿。正邦科技预计一季度净利润为8.5亿-10亿元。报告期内，公司销售生猪104.83万头。此外，唐人神预计一季度净利润为2亿-2.3亿元，天邦股份预计一季度净利润为4.5亿-5亿元，金新农预计一季度净利润为0.65亿-0.8亿元。
东吴证券认为，2020年上半年将依旧处于猪肉供给紧缺的状态，同时由于养殖密度和猪瘟疫情间的不确定性叠加三元留种导致生产效率降低，下半年猪价的回落是缓慢的，进一步加入此次新冠疫情的变量因素，复产周期可能拉长，全年均价将依旧保持高位水平。
东方证券称，考虑到新冠疫情导致的被动压栏因素影响，预计近月出栏量与均重或将有所回升。随着国内新冠疫情的持续缓解，餐饮及企业采购活跃度提升，伴随4月各省市的复学现象，需求端逐渐回暖。
另外由于国外新冠疫情集中爆发，生猪饲料成本明显上升，同时随着春季来临，气温回升，各类猪疫不可忽视，规模养殖企业存在规模经济和防疫优势，短期内在高位猪价的市场背景下，仍有较大盈利空间。
中长期，行业集中度提升仍有空间和时间，生猪价格将锚定行业最高成本价，有成本优势的规模企业仍具备中长期投资价值。建议关注养殖出栏量龙头温氏股份、牧原股份、新希望、正邦科技。
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