资讯中心频道
产经·企业  曝 光 台  本网动态  现代畜牧舆情  
当前位置:首页产经·企业名企动态 → 文章内容

双汇-冻品满足生鲜需求,产品结构升级可期


现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2021/5/21 17:55:39 关注:281 评论: 我要投稿

 2021年3月30日公司发布2020年年度报告,全年实现营业总收入738.63亿元,yoy+22.47%,实现归母净利润62.56亿元,yoy+15.04%。

   单季度看,20Q4公司实现营收181.71亿元,实现归母净利13.17亿元。公司内修产品创新,外练营销渠道,我们认为肉制品销售量有 望迎来增长期。我们预计公司2021-2023年EPS分别为2.24、2.58、2.91元,目标价58.24元,维持“买入”评级。

  

   20年全国生猪价格较高,据农业部数据全国生猪均价达34元/公斤,公司主动减少收猪量并加大冻品的投放力度,既能满足公司对生鲜原材料的需求又有助于节约采购成本。

   公司在屠宰量下滑46%到709万头的情况下,生鲜肉类销量仅下滑7%到138万吨。同时,在猪价高企的行业艰难环境下,公司屠宰业务毛利率仍有7.17%,位于行业较高水平。

  

   另一方面,公司开启肉制品提价机制、调整产品结构 ,20年肉制品销售均价达到了17814元/吨,毛利率高达30.54%,创下近4年最高值,销量158.69万吨,仅下滑不到1%。我们认为,市场已接受公司肉制品提价节奏。

   猪价后周期+生猪调运体系变革,屠宰肉制品龙头受益。我们认为,随着全国生猪产能的逐步恢复,目前生猪行业已经进入后周期。在猪价下行期,由于产能利用率的提升,屠宰企业屠宰业务毛利率一般呈现扩大趋势。公司为全国屠宰肉制品龙头,目前产能已逾2300万头,在“调猪向调肉”转变的趋势下,公司有望完成屠宰量的恢复。同时,公司加大了产品研发、品质提升与营销投入力度,核心大单品表现良好,新品表现也较为突出。在渠道变革、营销升级、品牌年轻化战略的指引下,公司肉制品业务有望重启增长,产品结构升级可期。

文章编辑:一米优讯     
进入社区】【进入专栏】【推荐朋友】【收藏此页】【 】【打印此文】【关闭窗口
 相关信息
双汇发展:公司根据经营需要及金融市场行情,适当融入资金用于生产经营,并合理规划资2024/4/27 6:45:51
双汇发展2024一季度营收143.08亿元,面对挑战稳健前行2024/4/23 23:43:58
东吴证券给予双汇发展买入评级2024/4/23 23:43:33
双汇发展:公司一季度肉类总外销量78万吨,环比四季度增长2.9%2024/4/23 21:43:15
双汇发展:公司包装肉制品原辅包成本同比下降主要是由于公司包装肉制品所需原辅料的价2024/4/23 21:39:19
双汇发展获东吴证券买入评级,肉制品吨利新高,屠宰养殖业务拖累整体利润2024/4/23 21:37:46
 发表评论   (当前没有登录 [点击登录])
  
信息发布注意事项:
  为维护网上公共秩序和社会稳定,请您自觉遵守以下条款:
  一、不得利用本站危害国家安全、泄露国家秘密,不得侵犯国家社会集体的和公民的合法权益,不得利用本站制作、复制和传播下列信息:[查看详细]
  二、互相尊重,对自己的言论和行为负责。
  三、本网站不允许发布以下信息,网站编辑有权直接删除:[查看详细]
  四、本网站有权删除或锁定违反以上条款的会员账号以及该账号发布的所有信息。对情节恶劣的,本网将向相关机构举报及追究其法律责任!
  五、对于违反上述条款的,本网将对该会员账号永久封禁。由此给该会员带来的损失由其全部承担!
声明:本网刊登的文章仅代表作者个人观点,文章内容仅供参考,并不构成投资建议,据此操作,风险自担。如果转载文章涉嫌侵犯您的著作权,或者转载出处出现错误,请及时联系文章编辑进行修正,电话:010-65283357。本网原创文章,转载请注明出处及作者。感谢您的支持和理解!

您可能感兴趣的产品更多>>

版权所有 现代畜牧网 Copyright©2000-2023 cvonet.com All Rights Reserved 京ICP备10042659号