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手握40个亿，天邦要重点打哪里？
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2021/8/6 10:38:38 关注：186 评论： 我要投稿
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8月2日，天邦正式公告了邓成、王述华、王维勇离职，并对邓成先生、王述华女士、王维勇先生担任公司高管期间所做出的贡献予以高度评价并表示衷心感谢！
业界有朋友戏称天邦此次换帅是“弃帅保猪”，不免悲观，实际上天邦的“猪产业”篇幅刚刚拉开帷幕！
天邦毕竟不像新希望盘子大，而需要做精，看十年、谋五年、干一年，干一年得有一年的成效。从此次换帅透露出的信息看，主要是两方面：一是人事上重用内部干将，其中苏已是20年的老将！二是战略上，再度明确坚持种猪+养殖+食品。实际上，这也可能意味着天邦下半年重点将是两方面，一方面是降成本，另一方面就是种猪和屠宰加工的增效。
01
后非瘟时代，成本竞争已成重点
据中国政府网报道，7月28日的国务院常务会议确定稳定生猪产能的措施，促进保供稳价，增强猪肉安全供应保障能力。这已经说明，当前生猪生产形势向好，同时猪价暴涨的几率已经不大了。
事实上，猪价已经进入下跌周期。农业农村部生猪产业监测预警首席专家、中国农业科学院农业经济与发展研究所副研究员王祖力博士认为：“生猪产能还在恢复，行业的冬天还没有来，猪价依然会处在一个趋势性的下行通道，养殖场户要有充足的心理准备。”
同时截至今年5月底，全国能繁母猪存栏量已相当于2017年年末的98.4%，生猪存栏量相当于2017年年末的97.6%。从大趋势上，已经不“缺猪”了！中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇认为我国在2023年后将进入新一轮猪周期。所以，对于猪企来说，近两年要么布局，要么降本。
02
天邦要控制在15元/ Kg，有那几点信心？
从成本上看，今年一季度牧原完全成本分别是16元/Kg，正邦21元/Kg，温氏30元/Kg，新希望24.5元/Kg。而根据相关调研公告，目前牧原不同场区完全成本在13-20元/Kg，今年第四季度或阶段性达到14元/Kg的完全成本。四巨头中，牧原无疑最为出色。
对于天邦来说，据其上半年业绩预告，预计亏损5.5-6.5 亿元，成本压力不言而喻。据公开资料，天邦2020年的自繁猪苗出栏完全成本（含种猪淘汰损失、筹建公司费用等）在24元左右，其目标是在未来对出栏成本控制在15元及以下。
为什么天邦自信可以做到15元/ kg？对此，天邦曾公开表示，如果做到 90%育肥上市率及正品率，以及种猪的满负荷生产率>80%，就可以为达成 15 元的出栏成本做出 60%贡献度。也曾以广西为例，2020 年出栏肥猪30 万左右（不分 AB 苗），出栏成本为 15 元左右（寄养费为 5 元左右，按 2021 年 6 月出栏寄养费口径，出栏成本应该是 13-13.5 元成本。而在非瘟前，甚至可以做到11.7元/ kg斤。实际上，还有一点天邦没有提。2018年谁在管养猪？2020年广西又是谁？答案就是李双斌！
从业27年的李双斌，位居天邦副总裁，依然常在生产一线。据了解，在广西抗击非瘟的时候，李就和员工同住场里。然后2019年，广西汉世伟母猪场损失不到10%，合作场育肥猪损失率20%以下，全年实现了3个多亿的利润。李的养猪经验，对生产、管理的深刻理解，是天邦宝贵的财富。难怪，在这个关键时刻，李再挑重任！
03
若养猪不赚钱，天邦的盈利点在哪里？
实际上，仅仅让李养猪有点屈才了，所以还兼了种猪事业部。目前来看企业养猪不要奢望赚大钱，反而两头两尾，做苗和饲料等、屠宰和食品利润空间更可观！天邦的种猪事业目标很大，是奔着第一去的！
同业上市企业来看，有公开资料可对比的头部企业是牧原！据牧原2020年报，全年销售仔猪594.8万头，种猪64.3万头。据牧原官网，牧原股份现拥有2个国家生猪核心育种场，8个二元扩繁场，曾祖代核心群超过15000头，年可供后备母猪超过50万头，纯种猪超过30万头。而在近期的调研公告，也有透露，牧原6月仔猪出生量接近600万头，配种量约60万头。
天邦的情况是，2020年末公司母猪场产能累计达到58.8万头，实际存栏能繁母猪突破50万头（今年预计是70万头）。公司在安徽、广西拥有两个核心场，4500头种猪规模的核心群，2020年公司构建了种猪销售、交付、生物安全防控服务的流程化能力，为行业复产提供了32.91万头优质种猪。不难看出，与牧原的差距还比较大。值得注意的还有一点，天邦外购仔猪数量较大，2020年年末的生猪存栏数量为202.66万头，其中外购数量为16.4万头，占比8.09%。外购仔猪不仅仅意味着成本增加，同时还意味着种质性能也难保障。因为生物生长特性，这种影响也会持续影响2021年的生猪养殖情况。某种程度上，这也就意味着，天邦的种猪事业部还未真正发力！
如果天邦的种猪事业部发力，那预期会怎么样？其实也有相关披露，天邦种猪事业计划拓展小型规模养殖户及家庭农户客户，按中国4000万头能繁母猪存栏计算，小型及家庭养殖户的占比应该在30%-50%，若每年淘汰30%，则中小型养殖户的种猪市场每年至少有360万头的机会。而按2020年报透露，天邦将进一步强化专业化的育种体系、扩大种猪生产能力，力争能提供满足2亿头商品猪生产所需的种猪和精液，成为中国最大、最优质的种猪和猪精服务商。按国家统计局数据，2020年我国生猪出栏量52,704万头，那2亿头即使打个对折，占比依然相当可观！所以为什么种猪事业部需要天邦第一干将？这个担子很重！
不过若论想象空间，“肉食品”绝对是万亿级的市场！天邦的肉食担当是“拾分味道”，“清水一煮就飘香”。从2015年成立到现在的成长有目共睹，按2020年报数据，猪肉制品加工业务实现对外销售收入13.59亿元，同比增长518.7%。不过在农贸市场为主打的时代，品牌肉的摸索是很艰难的，沉淀了多年，“拾分味道”公开的数据依然不赚钱。2020年食品加工业务亏损3,956.94万元，比去年同期增加亏损1,012.66万元，不过亏损在收窄。利好消息是新零售和品牌餐饮的发展，在双疫情的叠加下，消费场景正在发生巨大改变。
04
手握40个亿，天邦要打哪里？
非常关键的一点是，现在天邦资金很充裕！
在养殖行当，做养殖可以赊销，但做流通一定得有钱。今年上半年，天邦卖了疫苗和饲料，这一块就有17-20个亿元；而根据天邦董秘透露的消息，实际上除此之外，天邦手上还有20多亿元的现金！而根据8月4日的公告，天邦曾在去年募集了26亿元，一时花不完，还给存了定期。那么董秘的消息很可能就包括了这笔钱。据此估计，天邦手上的资金接近40个亿！去年应该是天邦历史上最豪爽的一年，而根据去年天邦的半年报，当时手上的现金也不过16.6亿元！
天邦2020年半年报数据
业界对天邦卖疫苗和饲料曾有猜测，是为了在江苏、安徽、广西、河北、山东等省份建设生猪养殖项目及配套项目，项目合计26个，需要总投资23.85亿元。实际上，天邦消减版块，所谓回笼资金的说法应该暗含更深层的考虑。
首要的可能还是人！手握40个亿，无论天邦要打哪里，基本盘一定得稳，那最值得信任的就是李。天邦创始人张邦辉就曾说过：“因为养猪太需要我们去培养我们的能力了。精力有限，把拳头攥起来还是五手指出去，我们选择还是把拳头攥起来。”虽然现在已经退居幕后，但是这个理念是一致的。卖疫苗解放了李双斌，而卖饲料则抽出了苏礼荣。
苏从2001年就一路跟着天邦，真正天邦内部培养出来的大将，也是对天邦最为熟悉的人之一。然而从其成长经历上，不难看出与饲料版块的缘分。做饲料容易培养大局观和对行业变化的敏感性，同时苏非常具有进取和变革精神，曾提倡“变革当趁好时光”。执大象，天下往，洞悉行业趋势，敢闯敢变革，必将为天邦开拓出一番新气象！
值得注意的是，这次人事变动，还有严小明升任副总裁。从履历上看，严算不上出彩，但不难发现安徽是其大本营。再结合天邦总部搬往南京，天邦的对华东市场的重视程度就不言而喻了。天邦的最终目的一直是食品，那必然要解决屠宰问题。以牧原来看，截止2020年末，已成立屠宰子公司15家，规划屠宰产能约4,000万头/年。从“运猪”变为“运肉”的大趋势下，屠宰权也将是猪企的重要话语权。相比之下，天邦还以代屠宰为主，单位成本高，阜阳屠宰场进度还成迷。
短短不到一年，邓为天邦成立了种猪事业部，剥离了疫苗和饲料，这究竟是剪掉了天邦的翅膀，还是打造出了天邦的核心力量？下结论还为时过早。
接棒的苏、李、严的组成的三角进攻阵型，又要把手上的40个亿打向哪里，无疑将深刻影响天邦的发展！
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| 文章来源：农牧前沿 曾铃程 文章编辑：一米优讯 |
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