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政策稳猪价 猪肉板块下半年预期弹性回涨
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2022/7/12 16:21:10 关注：143 评论： 我要投稿
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导读受发改委约谈影响，下半周猪价出现回调，而后趋稳重回上涨。
截止上周五，全国外三元生猪出栏均价22.29元/公斤，较前一周周五上涨9.32%；全国15公斤外三元仔猪出栏均价48.67元/公斤，较前一周周五上涨14.09%。生猪价格继续上涨，因养猪户看涨情绪浓厚，压栏惜售，屠宰企业收猪困难，市场人为干预明显，上半周猪价持续暴涨。
近日发改委也出台了多项举措稳定猪价。受发改委约谈影响，下半周猪价出现回调，而后趋稳重回上涨。
东兴证券表示，发改委约谈养殖企业对市场情绪造成一定影响，但长期来看政策端与储备肉对整体供需局面影响有限，价格周期走向仍将由行业供需决定。近期猪价持续大幅走高，超出市场预期，背后体现出前期产能去化已经逐步传导至终端，在中小养殖户惜售情绪下，共同推升价格走强。目前消费端仍未恢复，猪价大幅上涨后仍有高位回调可能，行业产能去化或适时重启。
周期向上拐点已明，板块投资主要关注指标在于猪价，而近期猪价涨幅也从侧面说明本轮猪价向上弹性很大，势能充足，我们对后市猪价涨幅及高点维持乐观判断。
当前时点，行业观点分歧仍然较多，板块估值仍处历史中位偏下，我们仍持续重点推荐生猪养殖板块，我们持续推荐关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业，其次关注困境反转和存在较大成本改善预期与出栏成长确定性的二线和小而美标的。重点推荐牧原股份、天康生物等。此外，养殖后周期相关标的有望在三季度迎来销售端的持续改善，估值修复与业绩改善双重利好可期，建议重点关注科前生物、生物股份等。
国金证券表示，自6月中旬以来，生猪价格开始快速上涨，本轮生猪价格上涨速度和幅度均超出了市场预期，验证了新一轮上行周期的开启，同时引发了市场对生猪上涨原因的讨论：（1）能繁母猪去化超市场预期，市场上商品猪供给明显减少导致价格上涨。（2）目前生猪产能合理充裕，养殖户看好后市猪价，行业压栏和二次育肥情绪高涨导致出栏量减少，两种看法的差异主要在于是供给缩量主导的涨价还是情绪主导的涨价。我们认为本轮涨价的主要驱动力是供给缺口，压栏情绪也在一定程度上助推了价格的上涨，预计三季度供给端缺口持续存在，生猪价格总体呈现震荡上行态势。我们认为在行业盈利预期改善的情况下，当前生猪养殖板块的投资关注点已经从“去化程度”转移至后续生猪价格的演绎，建议从企业的经营风险度、出栏量增长弹性、出栏量兑现度、经营管理水平、估值情况等多维度选择标的。重点推荐：牧原股份：成本领先，成长确定性强、温氏股份：资金储备充足，近期成本有效控制。
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| 文章来源：巨丰财经 文章编辑：一米优讯 |
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