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欧福蛋业2023年上半年利润增46%：聚焦蛋液、蛋粉以及各类蛋类预制品，国内蛋制品加工行业最具规模和影响力的企业之一
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2023/8/18 16:08:29 关注：208 评论： 我要投稿
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苏州欧福蛋业股份有限公司 2023 年上半年利润增 46%，向鸡蛋白饮料和预制品延伸。
同壁财经了解到，发行人主要从事蛋液、蛋粉以及各类蛋类预制品的研发、生产、销售，追求 " 开创并引领中国蛋品加工业，让小小鸡蛋成就大大世界 " 的宗旨。发行人是农业产业化国家重点龙头企业、苏州市专精特新示范中心企业，其液体蛋制品生产车间为江苏省示范智能车间。
该公司发布 2023 年半年度报告，上半年实现营收 4.87 亿元，同比增长 16.04%；归母净利润 3,010.58 万元，同比增长 45.84%；扣非归母净利润 2994.88 万元，同比增长 48.21%；毛利率为 15.14%，销售费用较上年同期同比增长 31.78%，主要原因为业务规模扩大及零售市场开拓，相应市场推广和业务费用支出增加。我们上调盈利预测，预计 2023-2025 年归母净利润从 0.39/0.58/0.70 亿元上调至 0.48/0.59/0.72 亿元，对应 EPS 分别为 0.23/0.29/0.35 元 / 股，对应当前股价的 PE 分别为 13.6/11.1/9.1 倍，维持公司 " 增持 " 评级。
客户壁垒较强，鸡蛋白饮料预计 2023 年下半年上市，预制类、零售端延伸。欧福蛋业主要产品蛋液类营收占比八成，与联合利华、亿滋、味可美、百胜集团（肯德基）等国际食品巨头，好利来、味好美、85 度 C、桃李面包、克莉丝汀、巴黎贝甜等烘焙行业巨头长期稳定合作，具有较强客户资源壁垒。同时，公司紧抓消费市场复苏机遇，进一步加大市场开发力度，扩大营销网络，提升品牌知名度；2023 年下半年上市鸡蛋白饮品，通过产品创新、优化产品结构，不断延伸产业链向更高附加值的预制类产品和零售端产品发展。2023 年 H1 蛋液类、蛋粉类与预制品类产品毛利率分别提升 0.81、5.98、4.65 个百分点，营收分别同比提升 13.90%、28.94%、11.07%，蛋粉类营收占比较快提升至 17.40%。
另外，广东欧福营收 +23.29%，利润 +248.48%，募投项目预计 2024 年中可使用。境内市场占比 97.63%，2023 年 H1 营收 +15.41%，苏州欧福、天津太阳、广东欧福均实现同比增长。广东欧福（华南）保持高增长，营收 +23.29%，营业利润 +248.48%。境外营收 +49.63%，积极开拓中国香港及中国澳门地区出口业务，粤、港、澳是广东欧福重点服务区域。募集资金已全部使用完毕，预制蛋制品、蛋液及蛋制品产线技改，年增产 15000 吨蛋制品项目预计分别于 2024 年 8 月 31 日、6 月 30 日可使用，带来鸡蛋白饮料、预制品等产品放量。
关于行业发展。随着我国经济快速、稳定的发展，蛋制品加工的下游行业，包括食品加工、餐饮行业等快速增长，直接推动了对蛋制品加工行业产品的需求，给行业带来较为广阔的市场空间。以餐饮业为例，根据国家统计局数据，我国餐饮行业的零售总额 2021 年已经增长到 46,894.90 亿元，近 10 年年均复合增长率达到 9.30%。随着下游客户群体对鸡蛋消费观念的逐渐转变，对蛋制品认可度的进一步提升，行业需求有望进一步得到提升。
（来源：开源证券诸海滨团队）
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| 文章来源：同壁财经 文章编辑：一米优讯 |
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