巨星农牧(603477):猪价回暖叠加成本下行 单三季度实现扭亏为盈
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2023/10/30 15:29:57 关注:130 评论: 我要投稿
|
|
核心观点:
三季度猪价回暖,单三季度业绩实现扭亏为盈。公司发布2023 年三季报,第三季度,公司实现营收10.32 亿元(yoy+4.2%),归母净利润为555 万元(yoy-96.7%),由于三季度猪价有所回升叠加养殖成本进一步下行,养殖业务环比减亏。前三季度,公司实现营收30.06 亿元(yoy+19.5%),归母净利润为-3.43 亿元。
三季度猪价季节性反弹,四季度行业产能有望加速去化。据搜猪网,三季度全国瘦肉型猪出栏均价约15.92 元/公斤,较二季度出栏均价14.32元/公斤环比上涨11.2%,主要源于季节性因素及压栏、二次育肥。尽管3 季度猪价反弹但高度有限,行业内的高成本产能仍处于亏损状态,行业整体资金链压力在持续累积,母猪产能处于去化状态。中秋国庆双节后猪价震荡回落,伴随资金压力的累积,行业产能去化有望加速。
巨星集团成为控股股东,聚焦养殖主业彰显发展决心。据公司《关于控股股东协议转让部分股份完成过户登记暨公司控制权变更的公告》,和邦集团将其持有的2600 万股股份转让给巨星集团的股份过户登记手续已办理完成,本次权益变动后,巨星集团及其一致行动人持股份额由24.42%增至29.55%,巨星集团成为公司控股股东,唐光跃先生成为公司实际控制人。本次实控人变更,彰显公司以生猪养殖为核心发力点的决心,有助管理层及核心团队与公司利益更加趋于一致,公司经营有望进一步聚焦于生猪主业。
盈利预测与投资建议:维持“买入”评级。我们预计公司2023-25 年归母净利润分别为-1.51/15.26/23.50 亿元,对应EPS 分别为-0.30、3.02、4.64 元/股。结合可比公司估值,考虑到公司的高成长性,给予公司2024年12 倍PE,对应合理价值约36.19 元/股,维持“买入”评级。
风险提示。猪价波动风险、疫情风险、食品安全、公司业绩亏损风险等。
|
|
文章来源:广发证券钱浩/周舒玥 文章编辑:一米优讯 |
【进入社区】【进入专栏】【推荐朋友】【收藏此页】【大 中 小】【打印此文】【关闭窗口】 |
|
发表评论 (当前没有登录 [点击登录]) |
|
信息发布注意事项: 为维护网上公共秩序和社会稳定,请您自觉遵守以下条款: 一、不得利用本站危害国家安全、泄露国家秘密,不得侵犯国家社会集体的和公民的合法权益,不得利用本站制作、复制和传播下列信息:[查看详细]
(一)煽动抗拒、破坏宪法和法律、行政法规实施的; (二)煽动颠覆国家政权,推翻社会主义制度的; (三)煽动分裂国家、破坏国家统一的; (四)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结的; (五)捏造或者歪曲事实,散布谣言,扰乱社会秩序的; (六)宣扬封建迷信、淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖、教唆犯罪的; (七)公然侮辱他人或者捏造事实诽谤他人的,或者进行其他恶意攻击的; (八)损害国家机关信誉的; (九)其他违反宪法和法律行政法规的; (十)进行商业广告行为的。
二、互相尊重,对自己的言论和行为负责。 三、本网站不允许发布以下信息,网站编辑有权直接删除:[查看详细]
(一)、重复(恶意灌水)发布的信息; (二)、在本栏目内发布例如供求信息、代理招商、会展、求职招聘等含有广告宣传性质、不符合网站栏目的信息内容; (三)、与本网站主体定位不相关的信息等等。
四、本网站有权删除或锁定违反以上条款的会员账号以及该账号发布的所有信息。对情节恶劣的,本网将向相关机构举报及追究其法律责任! 五、对于违反上述条款的,本网将对该会员账号永久封禁。由此给该会员带来的损失由其全部承担! |
|
|
声明:本网刊登的文章仅代表作者个人观点,文章内容仅供参考,并不构成投资建议,据此操作,风险自担。如果转载文章涉嫌侵犯您的著作权,或者转载出处出现错误,请及时联系文章编辑进行修正,电话:010-65283357。本网原创文章,转载请注明出处及作者。感谢您的支持和理解! |
|