|
华创证券近日发布双汇发展的研究报告称，公司收入增长5.89%，其中肉制品增长10%左右，屠宰增长4%左右。生猪均价相比去年同期下降约10%，一季度毛利率同比提升2.34个百分点，是利润增长主要原因，公司在一季度加大冻肉储备，预计二季度利润仍将大幅增长，趋势年内有望继续。
肉制品业务是公司利润的重要增长点。渠道方面:目标是恢复原有渠道的销售，同时加大学校、餐饮、酒店等渠道的开拓;新品方面:通过推出纯低温新品、开发大肉块系列、升级王中王来实现结构优化和稳健增长，重点推广从美国引进的新品海威夷纯低温系列，符合未来消费升级的趋势和快餐式的消费方式。
屠宰核心是要上量。公司现有销售人员1300人，计划13年增加销售人员到1500-1600人。渠道方面，加大卖场深度合作，特约店要从15000家增加5000-7000家，增加批零店1000家，收编屠宰场，坚持做交通运输旅游学校监狱等特殊渠道，思路清晰，多点开花增量。
2013年的发展战略是“开发大低温，做好大生鲜，进军大城市，实现大工业”。工作中心是调结构，抓管理，扩网络，拓渠道，推新品，肉制品调结构提升毛利率、屠宰上规模降低费用率，深度开发市场和扩建网络、实现稳定增长，思路清晰。公司2013年计划屠宰生猪1750万头，产销肉制品190万吨，肉和肉类制品总销量364万吨。预测13-15年EPS为3.43/4.32/5.41元，维持“推荐”评级。
|
