超强周期提升产业集中度 猪价下行拐点已现?
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2020/5/12 21:06:16 关注:465 评论: 我要投稿
|
|
因供需两端此消彼长的节律性波动,生猪养殖行业长期延续价格周期性涨跌的趋势。2018年8月在国内发生的非洲猪瘟疫情,加速了行业产能清退,在叠加了周期变化后,使得2019年春节前后至今,国内猪期迎来前所未有的高盈利期,行业格局也随之生变。
龙头格局生变
尽管国内生猪养殖行业以小散养户为主,但从10家规模较大的生猪养殖业上市公司(温氏股份、牧原股份、正邦科技、新希望、天邦股份等)公开披露的数据显示,这10家上市公司自2016年以来合计出栏生猪总量的市场占有率提升较快,由2016年的3.84%,提升至2019年的8.54%,产业集中度提升。
“虽然当前非洲猪瘟疫情相较前期高峰时已经减弱,但是各地还有零星疫情的情况,未来一段时间内疫情或是常态化存在的,这对于生产者影响很大,一旦发病就是巨大打击。”谈及本轮超强周期对行业格局的改变,一不具名生猪养殖上市公司负责人吕航(化名)称。
他认为,本轮周期下行业格局改变超出以往。当前养猪对生物安全要求很高,养殖防疫的投入门槛散户很难逾越,因此很多中小养殖企业由于疫情和周期波动已经正常退出,这对于行业集中度提升无疑是巨大推助作用。
此前,新希望董事长刘畅也公开表示,在非洲猪瘟肆虐的情况下,整个生猪养殖行业的趋势是中小散户退出或者选择与大公司合作,全行业的生猪养殖产能将越来越集中于一些资源丰富的大公司。
除行业优势资源向头部靠拢外,本轮疫情下龙头格局也在悄然生变。
就在5月7日,牧原股份发布2020年4月生猪销售简报显示,当月公司实现销售收入39.9亿元,首度超越了龙头温氏股份当月37.78亿元的收入水平。
2019年以来,包括牧原、温氏、正邦、新希望等国内生猪养殖龙头“竞赛式”的产能扩张比拼,加之阿里、万科等细分龙头跨界养猪消息频出,让市场对未来行业格局变化充满遐想。
行业拐点到来?
行业龙头加速扩张的背景下,国内生猪供给端的缺口是否有望快速补齐?今年2月中下旬以来的生猪价格下行,是否说明周期下行拐点已现?
“近期价格下行主要是需求端不振导致,但判断周期拐点更多还是供给端决定的,取决于能繁母猪的存栏量。”温氏股份相关负责人在接受证券时报·e公司记者采访时指出,虽然前期已有很多大企业扩张产能,产量都在逐步升高,但整体市场供应缺口依然存在,预计供给增量到明年才会较大凸显,今年内预计不会有大幅价格改变。
吕航也认为,目前说拐点还为时过早,从市场供需结果看并不能得出这个结论。
“价格出现明显下滑或在明年下半年,甚至后年,而且是逐步下行的过程。”国内南方地区某生猪养殖上市公司负责人王洋(化名)认为,从投建猪舍到形成产能需要一年半左右的时间,前期龙头企业布局的产能需要逐步释放,目前市场供应还远未到支撑周期下行的程度。
唐人神相关负责人也表示,判断猪价走势的落脚点还是要看供需。需求方面,随着新冠肺炎疫情逐步缓解,包括国家各类经济刺激政策拉动,后期市场需求会逐步回暖。供给方面,生猪养殖要一年左右才能出栏,到明后年这些产能才会形成,短期很难把产能缺口补上来。
“目前无论大型企业还是中小养殖户的补栏积极性都很高,产能有扩张。但是这一波周期里已经有过半的中小养殖户遭到淘汰,这部分产能是不会恢复的。”搜猪网首席分析师冯永辉认为,近期猪价的下行走势并不代表大周期拐点已至。当前供给量依然存在缺口,预计要到今年9月份以后供给紧张情况才会有缓和。
不过卓创资讯分析师张莉莉认为,2月中旬开始国内生猪价格就一直下行,从一定程度上看,这轮猪价下跌或已有周期拐点的迹象。
“猪价跌至10元/斤以内才能说明供给端恢复,生猪市场供需平衡的价格是在7-9元/斤。目前猪价回落速度缓和,说明市场供给的缺口依然是存在的。”她表示,市场产能下半年将开始释放。
(文章来源:证券时报)
|
|
文章来源:证券时报记者 赵黎昀 文章编辑:一米优讯 |
【进入社区】【进入专栏】【推荐朋友】【收藏此页】【大 中 小】【打印此文】【关闭窗口】 |
|
发表评论 (当前没有登录 [点击登录]) |
|
信息发布注意事项: 为维护网上公共秩序和社会稳定,请您自觉遵守以下条款: 一、不得利用本站危害国家安全、泄露国家秘密,不得侵犯国家社会集体的和公民的合法权益,不得利用本站制作、复制和传播下列信息:[查看详细]
(一)煽动抗拒、破坏宪法和法律、行政法规实施的; (二)煽动颠覆国家政权,推翻社会主义制度的; (三)煽动分裂国家、破坏国家统一的; (四)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结的; (五)捏造或者歪曲事实,散布谣言,扰乱社会秩序的; (六)宣扬封建迷信、淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖、教唆犯罪的; (七)公然侮辱他人或者捏造事实诽谤他人的,或者进行其他恶意攻击的; (八)损害国家机关信誉的; (九)其他违反宪法和法律行政法规的; (十)进行商业广告行为的。
二、互相尊重,对自己的言论和行为负责。 三、本网站不允许发布以下信息,网站编辑有权直接删除:[查看详细]
(一)、重复(恶意灌水)发布的信息; (二)、在本栏目内发布例如供求信息、代理招商、会展、求职招聘等含有广告宣传性质、不符合网站栏目的信息内容; (三)、与本网站主体定位不相关的信息等等。
四、本网站有权删除或锁定违反以上条款的会员账号以及该账号发布的所有信息。对情节恶劣的,本网将向相关机构举报及追究其法律责任! 五、对于违反上述条款的,本网将对该会员账号永久封禁。由此给该会员带来的损失由其全部承担! |
|
|
声明:本网刊登的文章仅代表作者个人观点,文章内容仅供参考,并不构成投资建议,据此操作,风险自担。如果转载文章涉嫌侵犯您的著作权,或者转载出处出现错误,请及时联系文章编辑进行修正,电话:010-65283357。本网原创文章,转载请注明出处及作者。感谢您的支持和理解! |
|