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1月15日，猪肉概念板块下跌0.45%
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2026/1/15 15:44:32 关注：46 评论： 我要投稿
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一、板块当日核心表现概览
截至2026年1月15日15:00（北京时间）收盘，猪肉概念板块呈现弱势调整态势，整体跌幅达0.45%。从市场横向对比来看，该板块当日涨幅排名为175/395，显著弱于市场多数板块。个股表现分化明显，上涨家数仅12家，下跌家数多达19家，空头力量在当日博弈中占据主导地位。
交易活跃度方面，当日猪肉概念板块成交量达7.28亿元，成交额70.13亿元，显示市场对该板块的关注度仍维持在较高水平，资金进出较为频繁。值得注意的是，在成交量维持充裕的背景下，板块未能实现企稳回升，反映出市场抛压相对沉重，资金做多意愿不足。
二、核心标的表现拆解
在板块整体下行的市场环境中，部分龙头标的展现出相对抗跌性，甚至实现逆势上涨。以下结合交易数据及企业基本面，对核心龙头股表现进行深度拆解。
（一）禾丰股份（603609）
禾丰股份当日表现逆势走强，收盘价7.32元，涨幅1.24%，资金净流入292.93万元，换手率0.53%。其抗跌表现主要得益于多元化业务布局带来的风险抵御能力。公司核心业务覆盖饲料及原料贸易、肉禽养殖、生猪养殖等领域，形成全产业链协同发展格局。其中，饲料业务作为营收核心支柱，受益于近期原材料价格的合理波动，成本控制成效显著，盈利能力得到有效提升；肉禽与生猪业务的协同运作，进一步优化了盈利结构，增强了公司对行业周期波动的适应能力。市场基于其稳健的基本面及清晰的增长逻辑，给予积极预期，推动股价逆势上行。
（二）海大集团（002311）
海大集团当日收盘价53.63元，涨幅1.15%，资金净流出200万元，换手率0.51%。作为农牧饲渔行业龙头企业，公司凭借技术优势与市场布局稳固行业地位。在饲料研发与生产领域，其水产饲料产品因料肉比优异、品质稳定，获得市场广泛认可，核心竞争力突出；市场拓展层面，公司积极推进国内外市场双轮驱动，海外业务持续高速增长，有效对冲了国内市场波动风险。当日资金净流出或系短期获利资金调仓所致，并未改变市场对其长期基本面的认可，良好的行业地位与增长潜力仍为股价提供核心支撑。
（三）其他核心标的表现
巨星农牧（603477）当日收盘价17.99元，涨幅0.9%，资金净流入873.77万元，换手率2.77%。公司作为西南地区种猪育种龙头，核心优势在于成本控制能力，商品猪养殖成本低于行业平均水平。其构建的“饲料+种猪+屠宰”全产业链模式，实现各环节协同增效，有效降低运营成本、提升生产效率。2024年净利润大幅预增的业绩表现，进一步强化了市场对其产能扩张与业绩增长的预期，支撑股价在板块调整中维持上涨态势。
益生股份（002458）当日收盘价9.15元，涨幅0.77%，资金净流出400万元，换手率1.25%。公司专注于种畜禽养殖领域，在种鸡培育方面具备品种选育与养殖技术优势。当日资金净流出或反映市场对其短期业绩增长预期存在分歧，但长期来看，随着居民对优质禽肉产品需求的提升，以及公司在养殖技术上的持续投入，其行业竞争力有望进一步巩固。
克明食品（002661）当日收盘价9.24元，涨幅0.76%，资金净流入近乎为零，换手率0.94%。公司主营业务聚焦面粉及面制品生产销售，与猪肉概念板块存在间接关联，猪肉价格波动可能影响居民食品消费结构。凭借品牌影响力与产品品质优势，公司在食品市场占据稳定份额。当日股价微涨或受益于自身经营策略优化及市场对其业绩的谨慎乐观预期，但因业务与猪肉概念关联度较低，资金关注度相对有限。
综合来看，核心标的表现差异源于业务布局、核心竞争力及市场预期的分化。禾丰股份与海大集团凭借全产业链布局与强大综合实力，抗跌性更为突出；巨星农牧依托成本优势与全产业链协同效应，获得市场认可；益生股份与克明食品因业务侧重点不同，虽实现微涨，但资金关注度与涨幅相对有限。这种分化格局充分反映了市场对不同企业基本面与成长潜力的差异化定价。
三、板块下跌的核心驱动因素分析
（一）供需格局失衡：供应充裕与需求疲软的双重挤压1. 供应端：产能高位叠加出栏计划集中
供应端压力主要源于产能高位与出栏计划集中的双重影响。据农业农村部数据，2025年10月末全国能繁母猪存栏量降至3990万头，自2024年6月以来首次跌破4000万头合理区间下限，环比下降1.1%，但2025年3-10月月均存栏量仍达4033万头，整体产能基数偏高，决定未来一段时间生猪供应仍将保持充裕。从出栏计划来看，机构调研数据显示1月中上旬集团猪企出栏计划环比下降2.96%，但1月整体出栏计划仍处于较高水平；叠加市场对春节后猪价的悲观预期，养殖端存在将2月出栏产能提前至1月释放的可能，规模猪企出栏叠加风险加剧，进一步强化市场供应宽松预期，对猪肉价格形成下行压制，进而传导至猪肉概念板块。
2. 需求端：季节性需求疲软叠加替代品冲击
需求端疲软是推动板块下跌的重要因素。2025年末暖冬天气显著抑制南方传统腌腊需求，重点屠宰企业开工率回落至35.37%；同时，居民消费结构持续升级，对高脂肪、高盐腌腊制品需求收缩，转向新鲜、健康食品，进一步削弱猪肉消费需求。此外，2025年四季度鸡肉、鸡蛋等替代品类价格持续低位运行，对猪肉消费形成明显分流。元旦过后，消费需求进入惯性回落期，居民家庭消费意愿减弱，南北地区腌腊刚需同步走弱；尽管上周末下游市场出现阶段性补货，屠宰场开工率短暂反弹，但本周受南北地区气温异常偏暖影响，肉类需求跟进不足，屠宰场订单减少，开工率回落至35.8%左右。供需失衡格局下，猪肉价格上行乏力，直接影响市场对猪肉概念板块的投资信心。
（二）成本利润承压：养殖端盈利空间收窄
饲料成本居高不下导致养殖端盈利空间收窄，进而拖累板块表现。大宗商品市场方面，大连豆粕期价受外盘压制，但现货市场因进口大豆溢价成交，均价达3809.55元/吨，价格保持坚挺；玉米市场呈现东北惜售托底、华北弱势震荡格局，饲料成本整体处于高位运行状态。成本控制层面，头部企业凭借技术与管理优势，生猪养殖完全成本可控制在11.3-12.0元/公斤，而中小散户养殖成本高达12.3-14.0元/公斤。据行业数据，1月初外三元生猪均价12.60元/公斤，低于行业平均成本线，其中自繁自养模式微利62元/头，外购仔猪模式亏损77.7元/头，行业普遍面临现金流紧张压力。养殖企业盈利水平下降引发市场对其未来业绩增长的担忧，投资者信心不足，推动板块估值下行。
（三）政策调控与市场情绪：短期扰动与长期悲观的共振政策调控与市场情绪形成共振，加剧板块调整压力。政策层面，1月8日-11日，华储网通过“出库+收储”交替操作，完成冻猪肉出库1.7万吨、收储1.8万吨，合计近3.5万吨，旨在通过储备肉轮动保障产品新鲜度、平抑市场价格波动。但从市场反馈来看，此次政策调控仅起到短期稳价作用，未能改变供需失衡的基本面矛盾，市场对政策效果的预期相对理性。情绪层面，投资者普遍对春节后猪价走势持悲观态度，这种负面预期持续发酵，导致板块内资金出现避险式减持，进一步放大板块跌幅，成为推动板块下跌的重要催化剂。
四、板块横向对比与后市展望
（一）板块横向对比：相对弱势的核心逻辑
2026年1月15日当日市场板块分化明显，猪肉概念板块的弱势表现与热门板块形成鲜明对比。科技板块中，人工智能、半导体等子板块涨幅居前，其中人工智能板块当日涨幅约2.5%，核心驱动源于技术持续突破与应用场景拓展，大数据、云计算等基础技术的成熟为人工智能在医疗、金融、教育等领域的落地提供支撑，市场对相关企业盈利预期持续提升。
消费板块中，白酒、家电等子板块表现稳健，白酒板块当日涨幅约1.2%。白酒企业凭借深厚的品牌壁垒与稳定的消费群体，在消费旺季需求保持刚性；同时，企业较强的定价权能够有效对冲成本波动，保障盈利稳定性，支撑市场信心。
从底层逻辑来看，板块表现差异源于宏观经济环境与行业周期属性的不同。在经济平稳复苏阶段，消费板块凭借需求刚性、科技板块依托技术创新，更易获得市场资金青睐；而猪肉行业具有强周期性特征，当前正处于供需失衡的调整期，基本面压力较大。此外，宏观经济复苏节奏、政策导向等因素通过影响行业需求与盈利预期，进一步放大了不同板块的表现分化，这也是猪肉概念板块当日表现落后的核心原因。
（二）后市展望与关注要点
展望后市，猪肉概念板块仍面临较多不确定性，核心走势将取决于供需格局、成本波动及政策调控等多重因素的博弈。供需层面，若能繁母猪存栏量持续大幅下降，未来生猪供应收缩有望改善供需失衡格局，为猪肉价格及板块估值提供支撑；反之，若供应端维持高位、需求端未能有效复苏，板块仍将承受下行压力。
成本层面，豆粕、玉米等饲料原料价格波动将直接影响养殖企业盈利空间。若未来饲料原料价格回落，养殖成本压力缓解，企业盈利水平有望修复，对板块形成利好；若成本持续高位运行，将进一步挤压企业盈利，制约板块反弹空间。
政策层面，政府后续若出台收储、养殖补贴、税收优惠等政策，将有助于稳定市场预期、提升企业盈利能力；而储备肉出库等调控措施则可能短期压制价格波动。但长期来看，政策调控难以改变行业周期趋势，核心仍取决于基本面改善情况。
投资层面，建议重点关注四大核心指标：一是规模猪企出栏动态，跟踪供应端变化趋势；二是屠宰场开工率，以此判断需求端复苏进度；三是饲料原料价格波动，监测养殖成本变化；四是居民消费数据，把握消费结构与需求意愿调整。只有综合研判上述因素，才能更精准把握板块后市走向，制定合理的投资策略。
数据来源：东方财富网、农业农村部、大宗商品交易平台、华储网
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| 文章来源：现代畜牧网 文章作者：豆包 文章编辑：一米优讯 |
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