|
华宝基金陈建华：价格跌至低位 生猪行业出清仍不充分
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2024/3/11 14:24:24 关注：101 评论： 我要投稿
|
|
春节消费旺季，猪肉价格仍不温不火，背后有哪些原因？猪周期的逻辑如何理解？产能去化的时间如何被拉长？市场猪肉概念投资在博弈什么？此外火爆的AI投资怎么看？国内AI领域发展到哪一步了？对此，华宝基金陈建华跟大家分享精彩观点。
陈建华表示，目前国内在AI领域比较薄弱，但是放长时间看，我们的AI发展问题不会很大。目前AI投资，大家可以从政策面，公司的风险暴露度，结合公司具体的状况进行个股的筛选。同时AI可能是未来5-10年最有前景的发展方向，所以很多科技公司都往这个方向切换。
其表示，猪肉价格起不来，主要原因是产能去化去得不太充分。去年三四季度，本是猪肉消费的旺季，但是猪肉价格也没有起来，就是因为猪肉的库存比较高，行业因为逆势加产能，以及冻肉库存较高，并没有充分产能出清。
以下为文字精华：
1、国内AI行业发展空间较大
提问：您对小微盘怎么看呢？
陈建华：小微盘投资，我们就可以一下追溯到15年的时候，当时市场也是有比较大幅的波动。去年今年初中小盘市值的一些上市公司表现确实是跌得比较多，跌幅跟15年有相似。
我觉得大家做中小微盘的时候，需要关注很多中小市值的公司，它不是根据自身的经营状况来表现，它是跟一个微盘的指数来一起表现，在这个市场上，公司很难脱离指数来表现，所以没有体现出纵向公司本身的经营状况。
所以我觉得这个市场目前可能还不是特别稳定，投资者首先要考虑好，不要追涨杀跌，根据自己的判断和市场的状况来交易，同时也要注重上市公司的基本面情况。如果这个公司确实是不错，我觉得是错杀了，未来两三年营收可能会好，我们可以考虑观察或者布局。
提问：AI投资怎么看？
陈建华：从今年来看，我觉得应该热点应该还都是在的。因为海外这一块不停地推出新的东西，而且对人工智能也好，光模块也好，AI也好，可能是未来3-5年可能是10年的方向，这一块会有做很多的创新。国内在这一块也在持续投入，近期国资委也鼓励国内上市公司要加大AI领域的研发。
目前国内在AI领域比较薄弱，但是放长时间看，我们的AI发展问题不会很大。目前AI投资，相比之前是稳定很多了。大家可以从政策面，公司的风险暴露度，结合公司具体的状况进行个股的筛选。
2、生猪养殖行业出清仍不充分
提问：目前猪周期怎么看？
陈建华：实际上猪周期比较简单，它有一个滞后效应，比如我们现在猪价上涨，猪价上涨以后养猪的企业能赚钱，就会有很多人吸引到这个行业来增加产能，比如先买厂房建厂房，建完厂房要去买猪仔，然后猪仔养了两三个月，到100公斤左右就要出栏，产能增加就是从有猪仔到产出这一个过程。还有一种是有母猪，养母猪用来繁殖仔猪，然后卖仔猪，或者仔猪长大，这又是一个周期轮回。有猪仔到出栏这样一个时期，就可以简单称之为一个周期。
提问：本轮猪周期已经历时了差不多有23个月了，一直在磨底震荡，您怎么看？
陈建华：主要原因是产能去化去得不太充分。因为有很多的企业，虽然养猪不赚钱，但行业比较内卷企业要变大，很多通过并购重组来占据行业的优势地位。相当于把竞争对手挤出市场，在猪价表现不好的情况下，很多企业反而逆势增加产能，导致整个行业的产能去化的过程非常艰辛，因此猪价一直起不来。
第二种情况，因为现在产能出不清的情况下，生猪出栏是有时间限制的，到了出栏的体重，要么出栏，要么就是屠宰，屠宰完了以后放冻肉，大量放冻肉加剧了产能去化的过程，也导致了产能出清的时间加长了，导致了现在整个行业景气度都不是很好。
去年三四季度，本是猪肉消费的旺季，但是猪肉价格也没有起来，就是因为猪肉的库存比较高，这也导致今年猪价还是没有起来，表现得不温不火。
现在市场上对猪周期有不同的声音，有的说现在这个链条比较复杂，没有以前单纯，所以大家在博弈猪肉价格的下跌。猪肉价格跌倒了一个非常低的低位，意味着后面猪价会上涨，所以市场就博弈猪肉价格该涨了，但是上市公司的业绩其实都很差。
但大家认为2024年猪价要是跌到底出现反弹，如果企业有存栏就会有利润，市场在博弈这个周期的拐点。从过去的表现看，周期拐点的业绩爆发力是比较强的，很多上市公司都有两倍到三倍的股价上涨幅度，但是未来是不是也有这么强的业绩爆发力？
猪周期确实比较以前要复杂，但是猪肉价格再跌，也总归有一个底，毕竟猪肉也有一个成本在里面。但是大家也在讨论，产能出清的时间要加长，现在猪价涨了大家觉得产能出清时间可能要拉长，价格跌了反而市场认为快到底了。但是现在又不一样了，现在有冻肉，等猪肉价格起来后，可能库存的冻肉还没有消化完，猪的产能又起来了，所以猪周期现在比较复杂。
3、人形机器人产业链关注算法传感领域
提问：为什么全球这么多科技龙头都在扎堆搞AI？
陈建华：首先因为这些科技公司想要转型，苹果手机已经发展到这个程度，公司需要寻找更有前景的领域。汽车生产本身是劳动密集型的，通过经济化的管理，是可以把利润做到最大化的。同时AI可能是未来5-10年最有前景的发展方向，所以这些科技公司都往这个方向切换。
提问：请问您人形机器人覆盖了上下有哪些板块？
陈建华：人形机器人的产业链投资有很多专业名词，其中分硬件和软件，硬件方面包括传感器，电机，减速机，丝杠等，其中价值量比较大的有电子皮肤、算法传感器、触控等。
提问：数字人民币究竟是什么？我们生活里要怎么去用呢？
陈建华：数字人民币这两年推进的速度没有这么快，主要是目前国内微信和支付宝支付的普及率已经很高，大家用现金的比例越来越少。前两年，我们还有看到数字人民币用在数字红包里发放，现在看到比较少了。后续数字人民币的发展还要观察，国内支付市场的移动支付渗透率已经很高，也是其发展所面临的挑战之一。
|
|
|
| 文章来源：东方财富网 文章编辑：一米优讯 |
| 【进入社区】【进入专栏】【推荐朋友】【收藏此页】【大 中 小】【打印此文】【关闭窗口】 |
|
|
| 发表评论 (当前没有登录 [点击登录]) |
|
|
信息发布注意事项：
为维护网上公共秩序和社会稳定，请您自觉遵守以下条款：
一、不得利用本站危害国家安全、泄露国家秘密，不得侵犯国家社会集体的和公民的合法权益，不得利用本站制作、复制和传播下列信息：[查看详细]
（一）煽动抗拒、破坏宪法和法律、行政法规实施的；
（二）煽动颠覆国家政权，推翻社会主义制度的；
（三）煽动分裂国家、破坏国家统一的；
（四）煽动民族仇恨、民族歧视，破坏民族团结的；
（五）捏造或者歪曲事实，散布谣言，扰乱社会秩序的；
（六）宣扬封建迷信、淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖、教唆犯罪的；
（七）公然侮辱他人或者捏造事实诽谤他人的，或者进行其他恶意攻击的；
（八）损害国家机关信誉的；
（九）其他违反宪法和法律行政法规的；
（十）进行商业广告行为的。
二、互相尊重，对自己的言论和行为负责。
三、本网站不允许发布以下信息，网站编辑有权直接删除：[查看详细]
（一）、重复(恶意灌水)发布的信息；
（二）、在本栏目内发布例如供求信息、代理招商、会展、求职招聘等含有广告宣传性质、不符合网站栏目的信息内容；
（三）、与本网站主体定位不相关的信息等等。
四、本网站有权删除或锁定违反以上条款的会员账号以及该账号发布的所有信息。对情节恶劣的，本网将向相关机构举报及追究其法律责任！
五、对于违反上述条款的，本网将对该会员账号永久封禁。由此给该会员带来的损失由其全部承担！ |
|
|
| 声明：本网刊登的文章仅代表作者个人观点，文章内容仅供参考，并不构成投资建议，据此操作，风险自担。如果转载文章涉嫌侵犯您的著作权，或者转载出处出现错误，请及时联系文章编辑进行修正，电话：010-65283357。本网原创文章，转载请注明出处及作者。感谢您的支持和理解！ |
|
