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数据显示，截至6月23日，全国生猪(外三元)均价为34.39元/公斤，较5月底上涨逾17%。农业农村部数据显示，全国猪肉批发均价为44.2元/公斤，较5月底上涨逾14%。国内猪价5月下旬触底反弹后，6月份出现连续上涨态势。
本以为吃上一顿红烧肉不再是奢侈的行为了，没想到很快“二师兄”的涨价周期又来了！猪肉的再次涨价有没有逻辑呢？
猪肉供应仍处在偏紧状态
能繁母猪及生猪存栏恢复缓慢，离非洲猪瘟蔓延前水平仍有较大距离：生猪存栏量从2015年开始见到非常明显的下跌，2018年8月份，中国部分省份开始发生非洲猪瘟，生猪存栏锐减，2019年月均生猪存栏量同比大跌27%。
从去年9月开始，中国能繁母猪存栏已连续6个月环比上涨，但与过去几个猪周期相比，能繁母猪存栏仍处于极低水平， 2020年3月能繁母猪存栏同比仍有19%的降幅。再加上非洲猪瘟疫情在内地仍有零星发生，叠加新冠疫情对补栏的负面影响。因此，目前看猪肉供给仍处在偏紧状态。
需求缺口扩大进口受阻
2008年以前，中国猪肉产量高于消费量，处于供过于求的阶段，2008年产量和消费量有45万吨的缺口，这个数字在2016年飙升至183万吨，然而2019年中国猪肉产量只有4255万吨，供需缺口扩大到231万吨。
以上数据能看到，近十年猪肉的雪球缺口一直在加大，肉类进口的需求旺盛，然而在全球疫情爆发阶段，进口部分受阻，供需矛盾进一步激化，这是导致猪肉涨价的直接催化因素。因此，可以得出结论，短期内猪肉价格的上升是供需矛盾所致，这一矛盾在短时间内将持续存在。这一局面下，资本市场与猪肉相关上市公司的股价仍旧有上攻逻辑支撑。
重点关注个股
牧原食品股份有限公司成立于2000年，是中国最大的自育自繁、工业化、一体化生产的生猪养殖企业，集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、屠宰加工等环节于一体，专注于生猪产业链垂直一体化布局。从过往来看，在8年的时间里，公司生猪的出栏量实现了30倍的扩张！2020年公司实现出栏量1750-2000万头的确定性较高，远期市占率有望超过10%，将充分受益肉价上涨的红利。
近期走势上看，股价调整阶段结束，股价重新转为上涨，可重点跟踪。
禾丰牧业是东北最大的饲料企业，北方最大的农牧企业之一，东北是公司主要的产品市场，立足于东北原料优质、气候适宜、养殖密度小、人力成本低的特点，公司发展的区位优势显著。公司肉禽板块分为养殖、加工、深加工三大事业群，承接已有的饲料业务，已经完成全产业链布局。2018年，公司战略规划利用5-8年时间实现肉禽与生猪产业链双轮驱动的互补型经营模式，确立了生猪业务的核心战略地位。
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