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山西证券：给予新希望增持评级
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2022/10/31 21:27:30 关注：188 评论： 我要投稿
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山西证券股份有限公司陈振志近期对新希望进行研究并发布了研究报告《Q3环比改善，3季报亏损幅度减少》，本报告对新希望给出增持评级，当前股价为12.89元。
新希望(000876)公司披露2022年3季报。公司2022年前3季度实现营业收入100419.28百万元，同比增长6.29%，归属净利润-2706.67百万元，同比增长57.72%，EPS为-0.61元，加权平均ROE为-9.96%，同比上升8.18个百分点。其中，2022年Q3实现营业收入38089.75百万元，同比增长15.57%，归属净利润1433.07百万元，Q3单季度归属净利润同比和环比均扭亏为盈。
公司2022年前3季度生猪出栏量990.05万头，同比增长45.35%，实现销售收入169.53亿元，同比增长15.41%。2022年上半年国内生猪价格先跌后涨，总体平均价位较低，公司Q1和Q2业绩均出现亏损。进入3季度，随着猪价的进一步回升，国内自繁自养和外购仔猪养殖的单头盈利水平分别从上半年的-329元/头和-78元/头大幅回升至Q3的577元/头和731元/头，公司生猪养殖业务Q3环比Q2大幅改善，前3季度业绩亏损幅度有所减少。
展望四季度，年底为肉类消费需求旺季，国内畜禽产品价格有望保持高位运行，同时饲料业务的下游需求有望得到进一步修复，公司Q4的生猪、肉禽和饲料板块均有望延续良好的运行态势。
投资建议
我们预计公司2022-2024年归母净利润-10.86/16.93/62.16亿元，对应EPS为-0.24/0.37/1.37元，目前股价对应2023/2024年PE为34/9倍，维持“增持-B”评级。
风险提示：畜禽疫情风险，自然灾害风险，原料涨价风险，运输不畅风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券王莺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.62%，其预测2022年度归属净利润为亏损54.97亿。
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| 文章来源：证星研报解读 文章编辑：一米优讯 |
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