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卜蜂国际:生猪项目交易收益及越南猪价上涨,推动业绩高增长


现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2021/3/1 14:51:14 关注:285 评论: 我要投稿

  中金公司2月27日发布对卜蜂国际的研报,摘要如下:
  2020年归母净利同比+523.2%
  卜蜂国际公布2020年业绩:2020年收入同比+24.0%至43.33亿美元,归母净利同比+523.2%至21.55亿美元,业绩高增长主因生猪项目交易贡献一次性收益14.66亿美元,别除该项收益后,2020年净利润同比+99.1%至6.89亿美元,超出我们预期,增长源于越南猪价及养殖盈利提升。盈利预测与估值当前股价对应2021/22年4/5倍P/E。考虑公司参股公司cTl并入中国生猪养殖业务,未来有望贡献较高投资收益,我们上调2021年归母净利预测98.3%至7.00亿美元,并引入2022年预测5.53亿美元。上调目标价16.7%至1.12港币,对应2021/22年5/6倍P/E,+20%空间。维持跑赢行业评级。风险短期内越南猪价表现不及预期。
  来源: 同花顺金融研究中心
文章来源:同花顺金融研究中心     文章编辑:一米优讯     
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