去年冬季以来,非瘟疫情反复,尤其是变异毒株的出现,对生猪生产造成较大影响。新出现的低毒力毒株由于病程延迟、症状轻缓,不易被发现,给非洲猪瘟病毒防控带来新的困难。春节前猪价快速跳水,节后跌势延续,并跌破外购育肥成本线,疫情造成的抛售是猪价大跌的主要原因之一。
而这一点,其实从部分上市猪企公布的月报数据和披露的其他信息也可以看出。
龙头牧原:1-2月出栏量接近500万头,自繁自养的优势凸显
牧原发布2021年1-2月份出栏月报,1-2月合计销售生猪488.7万头,同比增长250.32%;销售收入122.81亿元,同比增长165.59%,商品猪销售均价26.95元/公斤,比2020年12月下降10.61%,比2020年1-2月均价下降17.08%。
2020年,牧原共销售生猪1811.5万头,较上年增长76.67%。2020年末能繁母猪存栏量达到262.4万头,较上年年末增长105%。
2020年11月,公司月度出栏量首度突破200万头,从今年1-2月的出栏数据来看,公司目前的月度出栏量已经在300万头级别,增速明显。据国君农业分析,公司1-2月育肥猪、仔猪、种猪出栏分别为389、93、7万头,育肥猪出栏平均体重104kg。仔猪外销量偏低,尤其是在仔猪价格大涨的背景之下,也说明公司商品育肥产能的增长及对后市的看好。销售均价和出栏均重相对偏低,应该也是受到一定的疫情影响,小体重出栏增加,拉低均价。
温氏:1-2月出栏150.37万,2月出栏创新低
温氏股份1-2月合计出栏150.37万头,同比增长7.36%。其中1月份出栏100.40万头,销售均价34.19元/公斤,收入40.70亿元。2月出栏49.87万头,毛猪销售均价28.44元/公斤,收入16.79亿元。
分开来看,温氏1月出栏数据较为乐观,月度出栏量在时隔整整12个月后重返100万头大关,且1月销售均价,远超牧原、正邦、新希望等企业销售价格。而2月出栏量环比大幅下降,且跌破50万头,创公司多年新低。而且2月销售均价环比也大幅下降,低于新希望的2月售价,或许也和年后南方部分地区疫情抬头有关。
2020年,温氏共出栏生猪954.55万头,较上年下降48.45%。年末公司能繁母猪存栏量110万头,和公司此前规划的170万头有较大距离。此外,公司近期披露,2020年公司外购了80多万头种猪以及200万头仔猪,今年仍会考虑适当外购一些仔猪。在大量外购的情况,年度出栏量及能繁存栏量均未达预期,可见复产之艰难。
正邦:1-2月出栏154.04万头,险守第二位置
正邦2021年1-2月累计销售生猪154.04万头,同比增长139.77%;累计销售收入51.58亿元,同比增长93.00%。
其中,1月出栏78.67万头(仔猪7.43万头,商品猪71.24万头),商品猪(扣除仔猪后)销售均价32.65元/公斤,均重129.82公斤/头。2月出栏75.36万头(仔猪23.66万头,商品猪51.70万头),商品猪(扣除仔猪后)销售均价25.51元/公斤,均重127.44公斤/头,销售收入20.38亿元。
2020年正邦全年出栏达到955.97万头,同比增长65.28%,超越温氏位居行业第二。年末公司能繁母猪存栏123万头,同比增长146%,但也未达到公司原定的140万的目标。主要是公司在4季度淘汰了45万头外购的低效二元母猪,而且,今年上半年,大力度的淘汰还将继续,原因也是显而易见,疫情的影响超预期了。
新希望:1-2月出栏142.97万,不及去年12月的量
新希望1-2月合计出栏142.97万头,同比增长158.58%,但两月的出栏量不及去年12月的165.82万头。其中,1月销售生猪73.19万头,商品猪销售均价30.52元/公斤,收入25.07亿元。2月销售生猪69.78万头,商品猪销售均价29.38元/公斤,收入20.38亿元。
2020年新希望全年出栏量达到829.25万头,较上年增长133.60%,是头部4家猪企中出栏增速最快的一家,尤其是4季度,尤其是12月出栏量达到165.82万头,超过了正邦和温氏,主要就是年底冲量加大了仔猪的外销,同时也受到疫情的影响,提前出栏了部分生猪,这也是公司4季度业绩不如意的部分原因。2020年底,新希望能繁母猪存栏约119万头,低于规划的150万头,此外,今年1-2月能繁存栏量出现明显回落,2月底能繁母猪存栏量降至110万头,可见期间疫情的影响,公司也调整了经营策略,不再以简单的出栏指标作为唯一指标,而是以公司价值最大化为目的,要回归经营本质。这也意味着,今年的出栏规划将有所调整,不再过度追求2500万头的出栏量,外购母猪和仔猪的数量也将相应调整。
而从今年1-2月的销售价格来看,其实已经有所好转,尤其是2月销售均价29.38元/公斤,在头部四家企业中是最高的,也说明疫情的影响已经减弱。而且,从头均销售均价也可看出,1-2月份仔猪外销量大幅下降。
综合来看,2020年至今,头部4家猪企,牧原已经一骑绝尘,穿越周期,今年前两个月牧原的出栏量已经超过其余3家猪企之和,去年4季度,牧原的利润也已远超3家之和,今年1季度,这种差距或会进一步拉大,而且,可能是高利润和亏损的差距。而正邦和新希望在2020年发展迅速,但去年冬季以来受到疫情影响不小,今年的出栏存在较大不确定性。温氏历经一年,底部再出发,从能繁存栏和月度出栏量来看,目前和正邦新希望两家后起之秀基本处于同一赛道。而从温氏、正邦和新希望三家企业的情况来看,目前全行业受疫情的影响自然不小,产能恢复有反复,全年猪价高位依然无疑,但高猪价不等同于高利润,企业间、养殖场户之间的盈利差异将更加明显,行业的洗牌也将更为惨烈。
来源:农牧舆情
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