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“反内卷” 风暴 重塑猪业生态
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2025/7/16 8:33:04 关注：52 评论： 我要投稿
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本文旨在深入剖析 2025 年上半年生猪养殖行业所经历的重大变革。在 “反内卷” 政策的有力引导下，整个行业迎来了前所未有的深度调整，行业格局发生显著变化。
一、行业数据与竞争格局
（一）总体出栏数据
2025 年上半年，TOP20 上市猪企合计出栏量达到 9477.31 万头，同比增长 22%，增量约 1669 万头，头部效应愈发显著。其中，牧原股份出栏量高达 3839.4 万头 ，占 TOP20 上市猪企出栏总量的 40.5%，同比增幅 18.54%，全球市占率从 2021 年的 2.6% 上升至 2024 年的 5.6%，超过行业第二至第四名的总和。
（二）主要企业表现
温氏股份：凭借 “公司 + 农户” 的独特模式，以 1793 万头的出栏量、24.75% 的增长幅度位居第二。该模式通过公司与农户紧密合作，实现资源互补，有效提升了市场竞争力。
新希望：尽管出栏量微降 2.75%，但通过成本优化实现了结构性调整。在种猪环节关注后备猪管理与断奶仔猪质量提升，育肥环节加强自育肥体系建设与满负荷运营，同时与饲料业务联动优化配方，成功应对市场变化。
德康农牧与大北农：德康农牧出栏量为 512 万头 ，同比增长 27.10%，其代养模式占据主导地位，超过 80% 的生猪出栏量源自代养模式 ，通过与家庭农场合作，实现规模化养殖与成本优化。大北农出栏量 383 万头 ，同比增长 34.64%，通过技术创新、管理优化等方式，提升养殖效率和生产成绩，推动出栏量快速增长。
二、头部逐鹿，强者愈强
（一）牧原：独孤求败的王者之路
牧原股份在行业中占据领先地位，出栏量、市场占有率、净利润等指标表现出色，成本控制能力突出。
出栏量与市占率：3839.4 万头的出栏量在行业中独占鳌头，全球市占率快速增长，彰显其强大的市场影响力。
净利润：102 亿 - 107 亿元，同比暴增超 11 倍，按 181 天计算，日均净赚超 5600 万元 。
成本控制：6 月完全成本降至 12.1 元 / 公斤 ，较年初下降 1 元 / 公斤 ，年内目标逼近 11 元 / 公斤 。
优势支柱：在种猪育种上，投入 60 亿构建智能选育平台，实现胴体肉质闭环优化 ；智能养殖方面，巡检机器人替代人工监测，咳嗽声预警系统降低疫病损失；饲料创新上，低豆粕日粮技术降低进口依赖，合成生物技术量产异亮氨酸替代蛋白；全产业链布局，屠宰业务跃居中国第一，全球化扩张稳步推进。
（二）温氏、新希望：老牌巨头的坚守与变革
温氏股份：凭借 “公司 + 农户” 模式稳居行业第二，该模式通过公司提供资金、技术、市场等支持，农户负责养殖，实现互利共赢。温氏还不断升级模式，如 “政银企村” 共建模式，提升养殖效率和竞争力。
新希望：通过成本优化实现结构性调整，采取提高生产管理水平、加强企业数字化建设、调整优化组织结构等措施，成功控制成本，为未来发展奠定基础。
（三）中坚崛起，梯队成型
德康农牧、大北农等中坚企业增速显著，形成梯队化竞争格局。德康农牧以代养模式为主，实现规模化养殖与成本优化；大北农通过技术创新与管理优化，推动出栏量快速增长，在行业中的地位日益重要。
三、企业分化，冰火两重天
（一）高增长黑马狂奔
正邦科技、立华股份、东瑞股份等企业实现翻倍式增长。正邦科技上半年生猪销量 357.66 万头 ，较上年同期增长 125.04%，净利润预计 1.9 亿元 - 2.1 亿元 ，同比扭亏为盈；立华股份商品肉猪出栏量不断增长，2025 年 1 月肉猪销售收入达 3.14 亿元 ，同比激增 149.21%；东瑞股份瞄准供港高端市场，上半年出栏 76.5 万头 ，同比大幅增长 116.16%，凭借高品质猪肉赢得市场认可。
（二）收缩阵营的战略调整
新希望：主动优化养殖结构，将育肥成本降至 13.4 元 / 公斤 ，对成本较高的场线做出调整，清退部分场线进行资产盘活，部分随着自养能力和疫病防控手段的升级再重新启用，同时在成本优势明显区域增加能繁母猪投放。
华统股份与傲农生物：华统股份出栏量同比下降 19.88%，在市场竞争中面临压力。傲农生物上半年累计销售生猪 78.33 万头 ，较去年同期下降了 43.25% ，通过破产重整剥离大部分闲置资产，减轻经营负担，债务规模大幅下降，利息支出降低，母猪存栏逐步恢复，生产成绩明显提升 。
四、成本为王，盈利重构
在猪价持续低迷的背景下，2025 年 6 月猪价均价仅为 14.08 元 / 公斤 ，同比下跌 20.59%，成本控制能力成为企业盈利的关键。
牧原股份：作为成本控制的标杆，净利润暴增，成本控制成效显著。通过种猪育种、智能养殖、饲料创新和全产业链布局等优势，实现大幅度成本下降，在市场竞争中占据领先地位。
其他头部企业：温氏股份凭借 “公司 + 农户” 模式，通过集中采购和技术支持降低成本；新希望通过优化养殖结构，淘汰低效项目，加强精细化管理，将育肥成本降至 13.4 元 / 公斤 ，实现成本控制和盈利增长。
五、政策领航，行业向新
（一）“反内卷” 重塑行业生态
国家出台的 “减母猪、控二育、降体重” 政策全面重塑行业竞争逻辑和产能结构。
减母猪：目标是将能繁母猪存栏从 4042 万头调减 100 万头至 3950 万头 ，从源头上控制生猪产能，避免未来 12 - 18 个月生猪供应过剩。
控二育：限制二次育肥，避免市场投机行为造成的市场供应波动，使价格回归供需基本面。
降体重：国储收储体重要求降至 115 公斤 ，减少猪肉供应量，缓解市场压力，降低养殖成本。
头部企业积极响应政策，如牧原股份调减能繁母猪存栏，温氏、牧原下调出栏体重，推动行业产能结构优化，市场竞争转向成本控制、技术创新和产品质量提升。
（二）战略路径百花齐放
不同企业根据自身特点选择不同战略路径。
以量补价型战略：代表企业有正邦、立华等 ，通过激进扩张实现出栏量翻倍，对冲价格下行压力，但面临市场供过于求和资金管理等风险。
溢价突破型战略：以东瑞（供港）、京基智农（深圳周边）为代表，依托区域市场，凭借高品质产品维持较高均价，但市场规模相对较小，对产品品质和品牌建设要求高。
技术降本型战略：典型企业是牧原 ，向 “10 元成本时代” 冲刺，温氏目标 13 元 / 公斤 。通过技术手段控制成本，但需要持续投入研发资金，面临技术创新风险。
（三）下半年猪价：迷雾中的曙光
下半年猪价走势存在不确定性，但也有积极因素。
利好因素：产能调减效应滞后释放，能繁母猪存栏量调减将在下半年体现为生猪出栏量减少；三季度是猪肉消费旺季，学校开学、中秋国庆等节日将推动市场需求攀升。
压制因素：当前出栏均重仍处历史高位，市场猪肉供应量较大，养殖户压栏增重可能进一步增加供应压力。
华泰证券预判，Q3 末至 Q4 猪价有望超预期，但企业盈利仍取决于成本控制能力，牧原等头部猪企毛利率或达 15.8% ，而行业平均仅 5.5% 。
六、猪业新局，未来已来
中国生猪养殖行业正处于变革关键时期，从粗放式发展转向精细化成本竞争。规模是行业准入门槛，成本控制决定企业生存与盈利，差异化是企业脱颖而出的关键。牧原的成功源于长期技术积累和全产业链精细管理，傲农的扭亏、东瑞的溢价则表明中小玩家通过深耕细分市场也能实现发展。
新一轮行业洗牌是综合成本、政策响应与战略定力的竞争，在 “弱周期、窄波动” 的新常态下，构筑可持续盈利模型将成为定义行业未来发展的关键。2025 年下半年，行业将继续面临挑战与机遇，各企业需密切关注市场动态，合理调整策略，以实现可持续发展。
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| 文章来源：现代畜牧网 文章作者：豆包 文章编辑：一米优讯 |
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